Ngày giao dịch cuối cùng là gì?
Ngày giao dịch cuối cùng (Last Trading Day) là ngày cuối cùng mà các hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn có thể được giao dịch hoặc đóng. Sau ngày giao dịch cuối cùng, hợp đồng sẽ hết hạn và bước vào giai đoạn giao hàng và thanh toán.
Quy định cụ thể về ngày giao dịch cuối cùng có thể khác nhau tùy thuộc vào thị trường tài chính và sàn giao dịch, thường do sàn giao dịch quy định và công bố. Trong thị trường tương lai, ngày giao dịch cuối cùng thường là ngày gần nhất với ngày giao hàng. Trong thị trường quyền chọn, ngày giao dịch cuối cùng là ngày gần nhất với ngày hết hạn. Ngày giao dịch cuối cùng có nghĩa là nhà giao dịch không thể mở mới vị thế hợp đồng và cần quyết định xem có nên đóng các vị thế hiện có hay không.
Đặc điểm của ngày giao dịch cuối cùng
Ngày giao dịch cuối cùng trong thị trường tương lai và quyền chọn có các đặc điểm sau.
- Kết thúc giao dịch: Ngày giao dịch cuối cùng đánh dấu việc kết thúc giao dịch của hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn trên sàn giao dịch, sau đó nhà đầu tư sẽ không thể mở mới vị thế hợp đồng.
- Đóng vị thế: Trước ngày giao dịch cuối cùng, nhà đầu tư có vị thế hợp đồng cần quyết định có nên đóng các vị thế hiện có hay không, việc đóng vị thế có thể giúp nhà đầu tư chốt lời hoặc giảm lỗ.
- Giao hàng hoặc hết hạn: Sau ngày giao dịch cuối cùng, hợp đồng tương lai sẽ bước vào giai đoạn giao hàng, trong khi hợp đồng quyền chọn sẽ bước vào giai đoạn hết hạn.
- Biến động giá: Trước ngày giao dịch cuối cùng, do áp lực về thời gian đóng vị thế và nhu cầu giao hàng, hoạt động giao dịch có thể sôi động hơn và giá có thể biến động mạnh hơn.
- Quy định của sàn: Quy định và lưu ý cụ thể về ngày giao dịch cuối cùng do sàn giao dịch quy định và công bố. Nhà đầu tư cần nắm rõ các quy tắc và chế độ của sàn về thời gian giao dịch, quy tắc thanh toán, quy định giao hàng trước và sau ngày giao dịch cuối cùng để xử lý vị thế hợp đồng đúng cách.
Các loại ngày giao dịch cuối cùng
Theo các loại thị trường tài chính và công cụ giao dịch, ngày giao dịch cuối cùng thường được chia thành các loại sau.
- Ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng tương lai: Trong thị trường tương lai, mỗi hợp đồng tương lai đều có ngày giao dịch cuối cùng được sàn giao dịch quy định và công bố.
- Ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng quyền chọn: Trong thị trường quyền chọn, hợp đồng quyền chọn thường có ngày hết hạn và ngày giao dịch cuối cùng. Ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng quyền chọn thường là vài ngày trước ngày hết hạn, quy định cụ thể do sàn giao dịch quyết định.
- Ngày giao dịch cuối cùng của trái phiếu: Trong thị trường trái phiếu, ngày giao dịch cuối cùng thường là vài ngày trước ngày hết hạn, quy định cụ thể phụ thuộc vào loại trái phiếu và quy tắc của thị trường.
- Ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng quyền chọn tương lai: Ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng quyền chọn tương lai kết hợp các quy định về ngày giao dịch cuối cùng của cả hợp đồng tương lai và quyền chọn.
Phân biệt ngày giao dịch cuối cùng, ngày hết hạn và ngày giao hàng cuối cùng
Ngày giao dịch cuối cùng, ngày hết hạn (Expiration Date) và ngày giao hàng cuối cùng (Final Delivery Date) là các thuật ngữ thường được sử dụng trong thị trường tài chính với những khác biệt sau.
Ngày giao dịch cuối cùng: Trong thị trường tương lai hoặc quyền chọn, ngày giao dịch cuối cùng là ngày cuối cùng mà hợp đồng có thể được giao dịch hoặc đóng. Ngày giao dịch cuối cùng thường được sử dụng để đóng vị thế hiện có, giao hàng hoặc hết hạn hợp đồng.
Ngày hết hạn (Expiration Date): Ngày hết hạn là ngày kết thúc hiệu lực của hợp đồng quyền chọn. Ngày hết hạn thường là ngày cuối cùng của hợp đồng quyền chọn, nhà đầu tư có thể quyết định thực hiện quyền chọn hoặc để quyền chọn hết hạn.
Ngày giao hàng cuối cùng (Final Delivery Date): Ngày giao hàng cuối cùng là ngày thực tế mà hợp đồng tương lai được giao hàng. Ngày giao hàng cuối cùng đánh dấu sự kết thúc của hợp đồng và giao hàng thực tế của hàng hóa hoặc tài sản.
