- 中东地缘政治局势再度升级引发能源与科技板块震荡，美国对伊朗实施新一轮空袭且伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡，导致原油价格每桶上涨超过1美元，MSCI亚洲新兴市场股票指数下跌0.8个百分点。
- 亚洲主要半导体制造企业遭遇估值回调压力，台湾股市整体下跌2.3个百分点，台积电下跌1.1个百分点，三星电子与SK海力士盘中跌幅均超过2个百分点，反映出避险情绪向高估值科技资产传导。
- 外汇市场中亚洲新兴经济体货币普遍承压，印尼卢比兑美元走弱至17970水平，回吐此前受印尼央行非常规加息推动的部分涨幅，韩元、新台币及印度卢比兑美元汇率亦出现不同程度的走低。
地缘局势恶化推高能源成本
受美国对伊朗境内多处目标实施新一轮空袭的直接影响，中东地区安全局势显著恶化。作为反制措施，伊朗官方随后宣布封锁国际石油运输要道霍尔木兹海峡。这一地缘政治冲突的最新进展迅速传导至大宗商品市场，推动国际原油价格每桶上涨超过1美元。能源供应中断风险的上升不仅加剧了全球通胀预期的不确定性，同时也对严重依赖能源进口的亚洲新兴市场经济体构成双重压力，资金流向避险资产的趋势短期内明显增强。
核心科技资产遭遇估值回调
地缘风险的急剧升温迅速蔓延至全球半导体及人工智能产业链。在前期积累了较高涨幅之后，亚洲核心科技股遭遇获利盘套现。台湾加权指数整体下跌2.3个百分点，其中芯片制造巨头台积电(2330:TW)股价下跌1.1个百分点。韩国综合股价指数(KOSPI:KS)在开盘阶段一度大幅下挫4.4个百分点，随后跌幅收窄至约0.3个百分点。韩国科技龙头三星电子(005930:KS)以及内存芯片制造商SK海力士(000660:KS)跌幅均超过2个百分点，显示出高估值科技板块在宏观环境不确定性面前的脆弱性。
区域货币资产普遍承压变动
在外汇市场方面，伴随美元指数的阶段性走强，亚洲新兴 market 货币对美元汇率普遍走弱。印尼卢比兑美元汇率走软至17970卢比水平。此前，印尼央行(BI)采取了非常规的加息举措，曾推动主要银行股连续两日大涨并带动印尼雅加达综合指数(COMPOSITE)累计反弹达10个百分点。然而，受本轮地缘政治冲击影响，印尼股市下跌1.5个百分点，终结了此前的反弹行情。与此同时，韩元兑美元汇率虽然跌至1526韩元，但本周整体仍维持上涨态势；新台币兑美元汇率则下跌至31.702新台币，印度卢比兑美元汇率亦走低至95.63印度卢比。
市场疲态显现反应逐步趋平
尽管地缘政治冲突在短期内引发了资产价格的波动，但多位市场分析人士指出，资方情绪并未出现恐慌性失控。三菱日联金融集团(MUFG)全球 market 研究亚洲部高级货币分析师Lloyd Chan表示，亚洲各主要股指及汇率的小幅下跌表明，投资者在经历本周初期的剧烈波动后，对持续不断的地缘政治变动已表现出一定程度的审美疲劳。市场对负面冲击的边际反应正在逐步趋于平缓。若未来中东局势未能进一步恶化，市场定价机制可能重新聚焦于各国的基本面数据。若核心通胀压力因油价上涨而出现反弹，主要经济体的央行政策路径则可能面临重估风险。
