- 人民幣對美元在岸及離岸匯率盤中雙雙跌破6.79關口，觸及逾半個月低點，主要受強勁的美國5月非農就業數據推動美元走強影響，全球風險資產價格隨即出現聯動調整。
- 中國人民銀行今日公佈的人民幣對美元中間價報6.8198元，較市場預期偏強約250個基點，顯示監管層通過中間價窗口釋放逆週期調節信號，有效遏制順週期單邊貶值預期。
- 強勁的勞動力市場數據推動市場對美聯儲高利率維持更長期的預期，芝商所FedWatch顯示的12月加息概率由上週的45%大幅回升至70%以上，亞太股市整體出現明顯估值回調。
強勁非農數據觸發全球匯市重估
受美國5月份非農就業崗位連續第三個月強勁增長影響，全球外匯市場波動性顯著上升。強勁的勞動力市場數據表明，美國經濟在經歷前期放緩後正在重拾動能，這直接削弱了市場對於美聯儲轉向寬鬆政策的預期。凱投宏觀等機構分析認爲，這份就業報告爲部分主張取消美聯儲寬鬆傾向的官員提供了數據支撐。在此背景下，美元指數在國際市場上徘徊於近兩個月高點附近，非美貨幣普遍承壓，日元亦進一步逼近可能觸發官方干預的敏感區間。
中間價逆週期引導顯現穩定意圖
面對美元走強的外部壓力，中國央行在中間價設定上展現出明顯的逆週期調節意圖。今日人民幣對美元中間價設定爲6.8198元，雖然較上一交易日的6.8157元有所回落，但仍未跌破6.82關口。這一報價較路透測算的預測值偏強約250個基點。交易員普遍認爲，強於預期的中間價表現對在岸即期市場形成了有效的價格錨定，表明監管層對於維護匯市基本穩定的態度明確。受此影響，人民幣在跌破6.79關口後，在岸及離岸市場的跌幅均出現不同程度的收窄。
季節性結匯需求限制匯率下行空間
儘管外部美元環境偏強，但在岸市場的結匯盤依然表現出較強的韌性。來自中資及外資銀行的交易員反饋顯示，市場主體在當前點位的逢高結匯意願依然活躍。許多企業選擇在人民幣回調至6.79附近時釋放美元流動性，這種逢低做多人民幣的套保策略爲匯率提供了關鍵的底部支撐。平安銀行金融市場部指出，短期內美元對人民幣匯率將重點關注6.80位置的阻力情況。若外部壓力加大導致該阻力位被突破，波動區間可能整體上移至6.80至6.82之間；若未能突破，則在6.76附近仍有較強的支撐表現。
利率預期重構引發跨資產聯動承壓
美聯儲加息概率的重新定價對全球風險資產造成了明顯的溢價擠壓。招商銀行金融市場部分析指出，美國經濟的韌性與就業市場的穩定表明降息的必要性明顯下降，預計高利率環境將維持更長時間。受此影響，亞太股票市場週一集體表現低迷，韓國綜合股價指數盤中因大幅下挫而一度觸發20分鐘的交易暫停，日本日經指數早盤跌幅亦超過3個百分點。上週五美股納斯達克指數在半導體板塊的帶領下已先行回調。宏觀層面的高利率預期正通過資本流動渠道，對新興市場貨幣及權益類資產形成雙重製約。
