- El mercado de valores de Wall Street mostró una tendencia volátil durante la sesión del miércoles en la costa este de EE.UU., mientras los inversores se centraban en la primera decisión de tasas de interés del nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh. Dado que los datos de ventas minoristas de mayo aumentaron un 0.9% intermensual, superando significativamente las expectativas del mercado, y con la volatilidad en el Medio Oriente afectando los precios del petróleo, el mercado espera en general que los responsables de la política mantengan el rango de la tasa de fondos federales entre 3.50% y 3.75% sin cambios.
- Las acciones tecnológicas y los sectores tradicionales mostraron una clara divergencia, con el sector de fabricación de chips rebotando tras una corrección de valoración en la sesión anterior, con Broadcom (AVGO:US) y Micron Technology (MU:US) registrando aumentos significativos; mientras tanto, el sector bancario brilló, con Bank of America (BAC:US) y otros grandes bancos alcanzando máximos históricos. Por otro lado, SpaceX (SPCX:US), que salió a bolsa la semana pasada, cayó un 3%, enfrentando su primera caída diaria desde su debut en el mercado.
- La valoración de las perspectivas de política macroeconómica experimentó un ajuste, con la herramienta FedWatch de CME (CME:US) mostrando que, aunque la expectativa principal del mercado es que la Fed mantenga las tasas sin cambios durante la mayor parte del año, la resiliencia de los datos de consumo ha llevado a los operadores a apostar por un aumento de 25 puntos básicos en diciembre, con una probabilidad cercana al 43%, convirtiendo el cambio marginal de política en una variable clave para la revalorización del mercado.
Datos de ventas minoristas superan expectativas y refuerzan la narrativa de resiliencia económica
Los últimos datos macroeconómicos revelan que las ventas minoristas en EE.UU. crecieron un 0.9% en mayo, superando claramente la expectativa del mercado del 0.5%. A pesar de los altos costos de energía que enfrentan los hogares, el consumo de automóviles y otros bienes duraderos se mantuvo fuerte. Este sólido gasto de consumo reafirma la resiliencia del crecimiento económico de EE.UU. al final del ciclo de ajuste, pero también debilita las expectativas del mercado de un cambio rápido en la política monetaria. Algunos análisis institucionales señalan que si la inflación subyacente repunta con el fortalecimiento del consumo, el período de espera de la política de la Fed podría prolongarse.
Rebote del sector de chips y máximos históricos en acciones bancarias
Dentro del mercado de valores, la rotación sectorial y las características estructurales del mercado son evidentes. El sector de fabricación de chips, que había experimentado ventas por toma de ganancias, recibió apoyo de compras, con Broadcom (AVGO:US) subiendo un 5.7% y Micron Technology (MU:US) un 3.7%, contrarrestando efectivamente el debilitamiento del impulso general de las grandes tecnológicas. En comparación con las acciones tecnológicas, el sector financiero tradicional mostró un desempeño más sólido impulsado por los fuertes datos económicos, con Bank of America (BAC:US), Citigroup (C:US) y Goldman Sachs (GS:US) alcanzando máximos históricos en las operaciones de la tarde, mostrando una preferencia de los inversores por los sectores cíclicos.
Divergencia en entidades de gran capitalización y cambios en la alta dirección
Las fluctuaciones a nivel de acciones individuales también captaron la atención del mercado. Las acciones de SpaceX (SPCX:US), propiedad de Musk, cayeron un 3%, enfrentando su primera corrección desde su oferta pública inicial que llevó su capitalización de mercado a superar los 2 billones de dólares. En el ámbito de la gobernanza corporativa, CME (CME:US) anunció que su CEO, Terry Duffy, dejará el cargo el próximo año, lo que provocó una caída del 4.3% en sus acciones. Smartbird (BIRD:US), que ha pasado de ser una empresa de calzado a un concepto de inteligencia artificial, vio un aumento del 60% en sus acciones tras anunciar el nombramiento de la ex ejecutiva de Amazon (AMZN:US), Nadia Carlsten, como nueva CEO.
Reevaluación de las perspectivas de tasas antes del debut de la política de Warsh
El foco principal de los mercados financieros globales sigue siendo la decisión de tasas de la Fed, que se anunciará a las 2:00 p.m. hora del este de EE.UU., y la primera conferencia de prensa del nuevo presidente, Kevin Warsh. Aunque el presidente Trump había anunciado un acuerdo preliminar de paz entre EE.UU. e Irán que alivió temporalmente las preocupaciones inflacionarias, su posterior declaración de que el acuerdo de alto el fuego no era definitivo generó incertidumbre geopolítica, lo que llevó a un ligero aumento en los precios del petróleo. En este complejo entorno macroeconómico, Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Capital Management, señaló que la Fed tiene razones para mantener una postura de espera. Si el nuevo presidente expresa preocupaciones sobre un repunte de la inflación en la conferencia de prensa, la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre podría recibir más apoyo.
