Реабилитация доллара способствует стабилизации курсов, снижение риска закрытия правительства поддерживает рыночную уверенность
Во вторник в азиатскую сессию доллар США к канадскому доллару (USD/CAD) после двухдневного снижения снова получил поддержку, и курс вернулся к уровню около 1.4030. Восстановление доллара в основном обусловлено заметным снижением риска закрытия правительства США, что положительно сказалось на настроениях на рынке.
Президент США Дональд Трамп в понедельник публично поддержал временное соглашение о финансировании между двумя партиями. Позже Сенат проголосовал за начало процедурного голосования, чтобы продвинуть бюджетное законодательство к финальной стадии рассмотрения, 60 голосами против 40. Лидер большинства Джон Тун заявил, что как только Конгресс утвердит законопроект, Трамп его подпишет, что позволит правительству продолжить работу.
Этот прогресс снял беспокойства рынка о продолжительном закрытии, снизив спрос на безопасные активы и способствуя росту индекса доллара выше отметки в 104. В то же время доходность американских облигаций прекратила падение, что также поддержало доллар. Аналитики отмечают, что если правительство официально возобновит работу, ожидания восстановления краткосрочной экономической активности в США усилят стабильность доллара.
ФРС передает голубиные сигналы; ожидания снижения ставок управляют динамикой доллара
Несмотря на краткосрочную поддержку доллара на политическом уровне, голубиная риторика ФРС продолжает доминировать в среднесрочной перспективе. Недавно несколько представителей ФРС в своих публичных выступлениях указали на возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики для обеспечения роста экономики в условиях снижения инфляции.
Член Совета управляющих ФРС Стивен Миран в интервью CNBC заявил, что инфляция в США продолжает замедляться, поддерживая следование курсу на снижение ставок. Он отметил, что вероятность снижения ставок на 50 или как минимум на 25 базисных пунктов на встрече в декабре все еще обсуждается.
Одновременно глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем также подчеркнул, что хотя текущая инфляция все еще близка к 3%, превышающему целевой уровень, денежная политика уже не настолько жесткая, и в будущем есть пространство для дальнейшего смягчения.
Рыночные ожидания показывают, что вероятность снижения ставки в декабре возросла до 64%, оказывая двойное воздействие на доллар — краткосрочную поддержку от спроса на безопасные активы и среднесрочное давление от политики смягчения.
Выдающееся выполнение канадского рынка труда усиливает краткосрочную поддержку к доллару
В противоположность неопределенности макроэкономической политики в США, последние данные по занятости в Канаде оказались неожиданно сильными, став ключевым фактором, ограничивающим рост USD/CAD. В октябре уровень безработицы в Канаде снизился до 6.9%, что лучше предыдущего значения в 7.1%; число новых рабочих мест выросло на 66,6 тыс., что является третьим месячным ростом подряд, а уровень участия в рабочей силе повысился до 65,3%.
Эти данные усиливают ожидания рынка, что Банк Канады (BoC) удержит ставки на прежнем уровне. Аналитики полагают, что устойчивая динамика рынка труда позволяет BoC отложить снижение ставок, что краткосрочно поддерживает канадский доллар.
Национальный банк Канады отметил, что "несмотря на вызовы, связанные с замедлением внешнего спроса, устойчивый рост занятости говорит о том, что внутренний спрос остается сильным, что может в краткосрочной перспективе компенсировать часть давления от восстановления доллара".
Технический анализ показывает, что быки сохраняют контроль, колебания курса в краткосрочном периоде
С технической точки зрения, доллар США к канадскому доллару стабилизировался выше отметки 1.4000. Дневная структура показывает, что курс держится выше 9-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) три дня подряд, что свидетельствует о росте покупательских настроений. Индекс относительной силы (RSI) находится выше 50, указывая на продолжение низходящего импульса.
Сопротивление сверху находится в диапазоне 1.4070-1.4150; прорыв этой области откроет дорогу для дальнейшего роста; поддержка снизу на уровне 1.3950, при прорыве которой может произойти откат к 1.3900. В целом, краткосрочная структура остается в фазе колебаний, и диапазон 1.3950–1.4150 вероятно станет основным торговым коридором в ближайшее время.
Доминирование доллара временно стабильно, канадский доллар имеет потенциал для ответных действий
В целом, смягчение кризиса с закрытием правительства США и восстановление индекса доллара поддерживают краткосрочную стабилизацию USD/CAD. Однако, по мере того как рынок сосредотачивается на декабрьском заседании ФРС, ожидания снижения ставок могут создавать потенциальное давление на динамику доллара.
В то же время устойчивость рынка труда в Канаде оказывает защитную поддержку канадскому доллару. Если последующие данные окажутся сильными, инвесторы, возможно, переоценят стоимость канадских активов, что может привести к колебаниям USD/CAD на высоких уровнях или даже краткосрочному снижению.
Форекс-стратеги в целом считают, что в ближайшие дни рынок будет колебаться вокруг заявлений ФРС и канадских макроэкономических данных; в краткосрочной перспективе USD/CAD, по-видимому, останется в диапазоне, с продолжительной борьбой между быками и медведями у уровня 1.40 до конца недели.
