Эпоха ИИ всё ещё на ранних стадиях
Несмотря на недавнее снижение энтузиазма на рынке искусственного интеллекта (ИИ), а также осторожность некоторых инвесторов в отношении того, смогут ли крупные технологические компании окупить значительные инвестиции в инфраструктуру ИИ, глава отдела акций на основе фундаментального анализа в BlackRock Global Technology, Тони Ким, считает, что "эпоха ИИ" на самом деле только начинается.
Ким отмечает, что ИИ ещё не полностью проник в общество, и путь к тому, чтобы он стал неотъемлемой частью личной жизни и корпоративной деятельности, предстоит долгий. Например, ещё не реализована идея, когда у каждого человека есть ИИ-помощник, сотрудники повсеместно используют ИИ-агенты в рабочем процессе, а автономные автомобили и роботы становятся полностью распространёнными.
Программные компании станут крупнейшими получателями выгоды от взрыва ИИ
Тони Ким утверждает, что следующим этапом развития ИИ будут управлять программные компании, которые строят мост между ИИ и предприятиями и потребителями. По мере интеграции ИИ в продукты и услуги большего числа компаний, программные компании стремительно вырастут в условиях ИИ-бумa, став новыми движущими силами технологического роста.
По мнению Кима, хотя Nvidia играет ключевую роль в глобальных поставках ИИ-чипов, с расширением применения ИИ в различных отраслях, долгосрочный потенциал роста программных компаний заслуживает большего внимания.
Уникальные конкурентные преимущества программных компаний
BlackRock отмечает, что в условиях ИИ-бумa программные компании имеют ряд преимуществ:
Во-первых, они могут использовать собственные наборы данных, чтобы посредством приобретений или самостоятельной разработки создавать собственные ИИ-системы, формируя конкурентные преимущества. Например, предприятия могут использовать свои уникальные данные для обучения ИИ-моделей, предлагая клиентам уникальные решения и повышая барьеры на рынке.
Во-вторых, программные компании могут применять ИИ в различных отраслях, помогая предприятиям принимать решения и действовать с помощью интеллектуальных инструментов, включая управление запасами, написание кода, здравоохранение и архитектурное проектирование.
Способность программной индустрии адаптироваться к взрыву ИИ
В отличие от индустрии чипов, требующей крупных инвестиций в аппаратное обеспечение и капитальные затраты, программные компании могут быстро расширяться, чтобы удовлетворить растущий спрос на ИИ. Большинство программных компаний полагаются на центральную облачную систему хранения и распределения, позволяющую им увеличивать клиентскую базу без значительного роста операционных затрат, сохраняя высокие показатели прибыли.
Кроме того, программные компании часто используют модели подписки с ежемесячной или ежегодной оплатой, которые обеспечивают стабильный поток доходов и делают прогнозирование будущих денежных потоков более предсказуемым, снижая инвестиционные риски.
Оптимистичный взгляд на возможности в двух областях программного обеспечения
Тони Ким рекомендует инвесторам обратить внимание на две области программного обеспечения: ориентированное на потребителей и ориентированное на предприятия.
В сфере, ориентированной на потребителей, типичными представителями являются поставщик налоговых программ Intuit Inc. и платформа для изучения языков Duolingo Inc.; в сфере, ориентированной на предприятия, стоит обратить внимание на программные решения для управления отношениями с клиентами, такие как Salesforce и гигант в области проектирования Autodesk.
BlackRock считает, что с продолжающимся распространением ИИ программные компании займут долгосрочные позиции для роста в эпоху ИИ, привлекая больше средств и усиливая весь сектор программного обеспечения.
Глубокая интеграция ИИ в программной индустрии
Несмотря на глобальную экономическую неопределённость и геополитическую напряжённость, которые создают определённые вызовы, BlackRock считает, что ИИ стремительно развивается и быстро повышает свою способность проникать в различные области общества. С продолжающимся снижением затрат на разработку и внедрение ИИ программные компании станут ключевым драйвером повсеместного распространения и коммерциализации ИИ по всему миру, обладая большим потенциалом для долгосрочного роста.
