Ожидания смягчения на Ближнем Востоке вновь поддержали риск аппетит к акциям США, и на Уолл-стрит во вторник перед открытием торгов наблюдался позитивный настрой. Reuters сообщает, что оптимизм рынка в основном связан с вероятным возобновлением контактов между США и Ираном, трейдеры одновременно переваривают новую серию корпоративных отчетов и следят за данными по ценам производителей в США за март. Reuters далее сообщает, что три главных индекса США открылись во вторник ростом, индекс S&P 500 уже отыграл большую часть потерь с начала войны, Nasdaq продолжает рост.
С точки зрения геополитических сигналов, рынок не считает, что риски полностью сняты, но рассчитывает на то, что ситуация как минимум не выйдет из-под контроля. Reuters со ссылкой на информированные источники сообщает, что представители США и Ирана могут возобновить переговоры в Пакистане на этой неделе; ранее Трамп заявил, что Иран желает достичь соглашения, но не примет никаких условий, которые позволят Тегерану обладать ядерным оружием. Хотя США ранее анонсировали блокаду судоходства в иранских портах, инвесторы больше внимания уделяют возможности продолжения переговоров, а не отдельному сигналу об эскалации.
Диверсификация результатов отчетов
Сезон отчетов по-прежнему оказывает значительное влияние на различные сектора. BlackRock подорожала из-за роста прибыли в первом квартале, сильных притоков в ETF и резкого увеличения доходов от комиссий по результатам; по данным Reuters, чистая прибыль компании в первом квартале выросла до 22,1 миллиарда долларов, управляемые активы увеличились до 13,89 триллиона долларов. В отличие от этого, несмотря на рост прибыли J.P. Morgan на 13% в первом квартале благодаря рекордным доходам от торговли и восстановлению инвестиционной деятельности, акции компании перед открытием торгов остаются под давлением; акции Wells Fargo упали из-за более низких, чем ожидалось, чистых процентных доходов.
Смягчение некоторых беспокойств о инфляции
На макроуровне данные о ценах производителей предоставили рынку определенную передышку. Reuters сообщает, что в марте рост PPI в США составил 0,5% м/м, что ниже ожидаемых экономистами 1,1%; по сравнению с прошлым годом рост составил 4,0%, выше февральских 3,4%. На фоне значительного повышения цен на энергоносители из-за военного конфликта, этот результат снизил опасения рынка по поводу дальнейшей неконтролируемой инфляции и помог сохранить устойчивость рисковых активов.
Акции авиакомпаний под влиянием слухов о слиянии
Что касается отдельных акций, авиационный сектор стал еще одним фокусом внимания перед открытием торговли. Reuters сообщает, что генеральный директор United Airlines Kirby в конце февраля обсуждал с Трампом возможное слияние с American Airlines, что вызвало рост акций обеих компаний. В то же время сообщается, что если эта сделка действительно продвинется вперед, она станет одним из крупнейших слияний в американской авиационной отрасли за последние десятилетия, но вероятно вызовет серьезную антимонопольную проверку, а также сопротивление со стороны профсоюзов, аэропортов и защитников прав потребителей.
В целом, текущее восстановление на рынке акций США скорее похоже на "восстановление надежды на переговоры, подтверждение прибылей и смягчение инфляции", а не на полное устранение рискованных факторов. В дальнейшем, сможет ли рынок продолжить это восстановление, будет зависеть от того, удастся ли добиться существенного прогресса на переговорах на Ближнем Востоке, смогут ли цены на нефть продолжить снижение и подтвердит ли сезон отчетов достаточную устойчивость прибылей американских компаний.
