Серебро достигает исторического максимума, сектор драгоценных металлов укрепился
Накануне решения Федеральной резервной системы по ставкам заметно изменился аппетит к рискам на рынке, синхронно увеличились цены на драгоценные металлы, серебро показало наиболее яркий рост. На фоне оптимистических ожиданий и дисбаланса спроса и предложения, цена на серебро прорвала исторический рубеж в 60 долларов за унцию, привлекая внимание мировых рынков. Эта веха не только отражает стремление капиталов к драгоценным металлам, но и демонстрирует структурную силу, накапливающуюся на рыночном уровне.
Фьючерсы на серебро в Нью-Йорке и спотовая цена на серебро выросли более чем на 4%, преодолев отметку в 60 долларов, а их совокупный рост за год приблизился к удвоению, став одним из наиболее выдающихся активов.
Дефицит спроса и предложения продолжает нарастать, промышленный спрос является ключевой движущей силой
Хотя цены на серебро в последние годы колеблются синхронно с золотом, его рынок меньше по масштабам и более чувствителен к макроэкономическим переменным. С ростом потребностей в серебре для новых источников энергии и в технологических отраслях, его промышленное значение стало более явным.
Ранее отмечали, что новый цикл расширения таких новых отраслей, как фотоэлектрические элементы, электромобили, системы хранения энергии и центры обработки данных, будет в ближайшие годы поддерживать структурный рост спроса на серебро. По прогнозам Ассоциации серебра, мировое промышленное потребление серебра будет расти, и к 2030 году спрос может существенно превысить текущие уровни.
В то же время, медленный рост добычи в шахтах и непрерывное сокращение запасов создают длительный дефицит на рынке серебра. Пока в структуре спроса и предложения не произойдут коренные изменения, считается, что серебро еще имеет потенциал для дальнейшего роста.
Ожидания снижения ставок и ослабление доллара повышают привлекательность драгоценных металлов
Сильное выступление драгоценных металлов также связано с изменениями макроэкономических ожиданий. По мере приближения заседания Федеральной резервной системы, рынок ставит на углубление будущей мягкости, побуждая часть капитала переходить на бездоходные активы. Хотя данные по занятости всё ещё свидетельствуют о сохранении устойчивости американского рынка труда, трейдеры считают, что Федеральная резервная система может в краткосрочной перспективе выбрать снижение ставок для поддержки роста.
Серебро, благодаря своей более низкой цене и более высокой волатильности, как правило, быстрее реагирует на изменения в ожиданиях по пятносному доходу. В текущем росте серебро значительно превзошло золото, показывая, как капитал уходит в драгоценные металлы на фоне инфляционных опасений и спроса на безопасное убежище.
Эксперты отмечают, что если доллар продолжит слабеть, как серебро, так и золото выиграют значительно. Геополитическая напряженность и проблемы с бюджетным дефицитом также предоставляют дополнительную поддержку для драгоценных металлов.
Серебро продолжит расширять свой восходящий потенциал
Аналитики считают, что текущее восходящее движение серебра является результатом совмещения циклических и трендовых сил. В краткосрочной перспективе изменение ожиданий по политике и улучшение рыночных настроений будут продолжать влиять на колебания цен, в среднем сроке все будет зависеть от того, останется ли дефицит предложения и сможет ли промышленный спрос оправдаться.
Некоторые трейдеры ожидают, что если дефицит спроса и предложения не будет устранен, цена серебра может продолжить движение в более высоких диапазонах. Цена на золото также может укрепиться под влиянием роста серебра, поддерживая бычью установку.
В целом, учитывая поддержку как со стороны макроэкономической, так и отраслевой динамики, рынок драгоценных металлов может остаться сильно активным, и серебро может стать одним из основных активов в следующем этапе.
