Акции SoftBank снова резко падают, второй день подряд глубокое снижение вызывает внимание
Акции японского технологического инвестиционного гиганта SoftBank Group ощутимо под давлением на этой неделе: после резкого падения на прошлых выходных цена акций во вторник опять подверглась сильной распродаже, дневное снижение достигало более 11%, что является минимальным значением за последние 11 недель. Этот последовательный спад быстро привлёк внимание рынка, и инвесторы обеспокоены тем, что ключевые инвестиции SoftBank в искусственный интеллект столкнулись с более ожесточенной рыночной конкуренцией.
Стоит отметить, что в то время как акции SoftBank значительно коррелировали вниз, другие японские акции в секторе ИИ, напротив, последовали за ростом глобального сектора микросхем, что создало значительное расхождение в динамике.
Популярность Google Gemini 3 растет, вызывая вопросы относительно конкурентоспособности OpenAI
Непосредственным катализатором падения акций SoftBank стал выпуск компанией Alphabet своей последней модели искусственного интеллекта Gemini 3, которая получила широкое одобрение. Многие аналитики отмечают, что новая модель Google демонстрирует более высокую конкуренцию в сферах вывода, генерации и обработки, что заставляет рынок заново оценить относительные позиции основных компаний в области ИИ.
SoftBank долгое время поддерживает тесные инвестиционные и кооперационные отношения с OpenAI, которое является одним из лидеров отрасли и ранее привлекало значительные капиталовложения благодаря своим технологическим преимуществам. Однако с быстрым обновлением моделей конкурентами возникает беспокойство, что лидерство OpenAI может быть ослаблено.
Аналитик Ямада отмечает: "Рынок осознает, что крупные технологические компании ускоряют обновление моделей ИИ, что может изменить расклад сил в отрасли. Для SoftBank, делающего ставку на OpenAI, это, несомненно, увеличивает неопределенность в будущем."
Рыночная капитализация значительно сократилась с пиков, рисковые предпочтения инвесторов явно снижаются
Всего месяц назад рыночная капитализация SoftBank достигала 40 триллионов иен, что делало его вторым после Toyota предприятием в Японии, достигшим такого масштаба. Однако с резким падением цен на акции его капитализация уже испарилась на более чем 40%, и колебания рыночных оценок можно назвать резкими.
Инвестиционные учреждения считают, что глубокая корректировка акций SoftBank отражает не только беспокойство относительно перспектив портфеля AI-инвестиций, но и общее снижение экспозиции к технологическим рискам в условиях высокой волатильности рынка.
Кроме того, фонд Vision Fund, принадлежащий SoftBank, ранее испытывал значительные колебания на бумаге в период охлаждения технологического цикла, из-за чего рынок проявляет осторожность относительно стабильности его портфеля активов.
Конкуренция в области ИИ стремительно ускоряется, и ставки SoftBank сталкиваются с риском переоценки
В настоящее время конкуренция в индустрии ИИ стремительно накаляется. Google, Meta, Anthropic и другие компании продолжают выпускать обновленные крупные модели, что увеличивает скорость обновления в отрасли. В условиях возросшей конкуренции предприятия ИИ вынуждены постоянно инвестировать в технологические прорывы, коммерциализацию и вычислительные ресурсы, что делает положение лидеров отрасли более неопределенным.
SoftBank, как важная сила в глобальной области технологических инвестиций, его расстановка сил в отношении компаний, занимающихся базовыми моделями ИИ, рассматривается как стратегическая ставка. Однако с усилением конкуренции по технологической линии инвесторы обеспокоены тем, что корректировка оценки SoftBank может продолжиться.
Эксперты рынка отмечают: "Победитель в области ИИ еще не определен, и зависимость SoftBank от единой технологической системы достаточно высока, что приводит инвесторов к более осторожной позиции в краткосрочной перспективе."
Краткосрочное давление, но долгосрочные перспективы зависят от эволюции экосистемы ИИ
Несмотря на недавние последовательные падения акций, некоторые аналитики считают, что стратегическое размещение SoftBank в области ИИ, связи и полупроводников по-прежнему имеет долгосрочный потенциал. Если такие основные активы, как OpenAI, смогут сохранить свое лидерство в будущей технологической конкуренции, оценка SoftBank имеет потенциал для нового увеличения.
Тем не менее, текущая рыночная реакция явно демонстрирует, что инвесторы больше обеспокоены краткосрочными рисками, вызванными интенсификацией конкуренции. В ближайшие недели, как SoftBank будет справляться с конкурентной динамикой в области ИИ и станет ли он дальше раскрывать свою стратегию инвестиций в ИИ, будут важными факторами, влияющими на его акционеров.
