- Ожидания улучшения потенциального мирного соглашения между США и Ираном способствовали снижению международных цен на нефть до двухнедельного минимума, фьючерсы на нефть марки Brent и WTI упали почти на 5% за день.
- В коммерческом судоходном канале Ормузского пролива появились признаки возобновления движения, две танкеры с сжиженным природным газом и один супертанкер с нефтью недавно успешно прошли через пролив.
- По последним данным Baker Hughes (BKR:US), количество нефтегазовых буровых установок в США увеличилось на 7 единиц за неделю, что стало пятым подряд недельным ростом и достигло максимума с июня 2025 года.
Возобновление интенсивных переговоров между США и Ираном в Дохе вызвало снижение геополитической премии
С ростом оптимизма на рынке по поводу возможного достижения мирного соглашения между Вашингтоном и Тегераном, ранее высокая геополитическая премия начала снижаться. В понедельник международный рынок нефти резко упал, фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 5,04 доллара за баррель, что составляет 4,9%, до 98,50 долларов за баррель; фьючерсы на нефть WTI также упали на 4,82 доллара, что составляет 5%, до 91,78 долларов за баррель. Оба основных контракта достигли самого низкого уровня с 7 мая. По словам осведомленных чиновников, после того как высокопоставленные представители обеих сторон снизили надежды на быстрое достижение прорыва в ближайшее время, главный переговорщик Ирана и министр иностранных дел срочно прибыли в Доху для проведения личных переговоров с премьер-министром Катара по деталям потенциального соглашения. Несмотря на то, что представитель МИД Ирана Эсмаил Багеи подчеркнул, что текущие переговоры сосредоточены на завершении конфликта, а не на ядерной проблеме, возобновление диалога в Дохе было интерпретировано алгоритмами высокочастотной торговли как предвестник ослабления давления на стороне предложения.
Краткосрочные ограничения на устранение дефицита предложения ограничивают снижение цен на энергоносители
Несмотря на то, что заголовки новостей указывают на маргинальное смягчение, исследовательские институты по сырьевым товарам сохраняют осторожность в отношении скорости восстановления физической структуры спроса и предложения. Аналитик Sparta Commodities Джун Го отмечает, что даже если будет достигнуто временное геополитическое соглашение, дефицит предложения нефти в 10-11 миллионов баррелей в день в нефтедобывающем регионе Ближнего Востока не исчезнет в краткосрочной перспективе. До полного восстановления местного производства и экспорта нефти в ближайшие месяцы мировой энергетический рынок будет продолжать расходовать запасы. Аналитик UBS Джованни Станово также подчеркивает, что основным определяющим фактором колебаний цен на нефть остается фактическое физическое движение. Хотя физический поток нефти через Ормузский пролив медленно восстанавливается, общий объем по-прежнему строго ограничен по сравнению с уровнем до конфликта. Если физический поток не покажет устойчивого и значительного роста, цены на нефть выше 90 долларов за баррель будут иметь сильную фундаментальную поддержку.
Количество буровых установок для добычи сланцевой нефти в США достигло исторического максимума, сигнализируя о росте производства
На фоне снижения геополитических рисков высокие долгосрочные цены на энергоносители начали оказывать значительное стимулирующее воздействие на капитальные затраты в США. Согласно последним данным Baker Hughes, на неделе, закончившейся 22 мая, общее количество нефтяных и газовых буровых установок в США увеличилось на 7 единиц, достигнув 558 единиц, что является самым высоким уровнем с июня 2025 года. Это также первый случай с февраля 2025 года, когда американские энергетические компании зафиксировали пятый подряд недельный рост числа буровых установок. Хотя текущее общее количество все еще на 8 единиц ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (снижение на 1%), активность производителей сланцевой нефти в США увеличивается на фоне глобальной реструктуризации цепочек поставок, что означает, что прирост предложения в Западном полушарии будет постепенно высвобождаться во второй половине года. Если эта тенденция продолжится, кривая предложения на мировом рынке нефти может столкнуться со структурным сдвигом вправо, что приведет к систематическому пересмотру долгосрочной оценки нефти.
