Золото теряет отметку в 3960 долларов, настроения инвесторов резко меняются в сторону осторожности
Во вторник международная цена на золото снова снизилась, и спотовая цена на золото упала ниже 3960 долларов за унцию, достигнув двухнедельного минимума. После падения на 3,2% в предыдущий торговый день настроения на рынке остаются под давлением, основным фактором остается ослабление спроса на безопасные активы. Аналитики отмечают, что временное ослабление торгового напряжения уменьшило привлекательность золота, и инвесторы переключаются на рискованные активы, что приводит к усилению краткосрочной волатильности.
С начала года цена на золото всё ещё выросла примерно на 50%, но после достижения исторического максимума в 4380 долларов за унцию на прошлой неделе она продолжает снижаться, что показывает ограниченные способности рынка к восприятию высоких уровней. Значительная волатильность золота заставила некоторые средства выйти из рынка безопасных активов, а краткосрочные трейдеры склонны фиксировать прибыль.
ETF существенно сократили позиции, стратегия учреждений меняется на выжидательную
Согласно последней статистике данных агентств, в понедельник золотые ETF сократили свои позиции на 449 тысяч унций, стоимостью почти 1,8 миллиарда долларов, что является крупнейшим сокращением депозитов за последние шесть месяцев. Отток средств показывает, что институциональные инвесторы пересматривают краткосрочные риски и доходность золота.
По словам Криса Уэстона, главы исследовательского отдела Pepperstone Group, золотой рынок переживает период ослабления импульса, а высокий объем сделок во время падения показывает, что на рынке сохраняются разногласия. "Текущая стратегия — не бесцельно покупать на спаде, а дождаться стабилизации рынка и затем выбирать подходящий момент для входа", — говорит он.
Тем временем на ежегодной встрече Лондонской ассоциации рынка золота и серебра (LBMA) в Киото, Япония, участники в целом выразили мнение, что несмотря на краткосрочную волатильность, долгосрочная логика роста золота остается устойчивой. Опрос среди более сотни участников показал, что большинство из них ожидают, что в следующем году цена на золото поднимется до 5000 долларов за унцию.
Центробанки могут воспользоваться коррекцией и увеличить запасы, переоценка ценности золота
Инсайдеры подчеркивают, что это падение цен на золото может предоставлять новым возможностям для центробанков увеличить запасы золота. По сообщениям с встречи LBMA, Центральный банк Кореи рассматривает возможность увеличения своих золотых резервов. Если этот план будет реализован, это будет первая покупка золота Кореей за более чем десятилетие.
Как утверждает стратег Всемирного совета по золоту Джон Рид, хотя темп покупок золота центробанками замедлился, это не значит, что тенденция завершена. Он считает, что долгосрочные инфляционные ожидания и ослабление доллара продолжат поддерживать спрос на золото.
Аналитик Банка Америки Майкл Видмер отмечает, что с исторических данных текущий рост цен на золото не является экстремальным по сравнению с предыдущими золотыми бычьими рынками с 1970 года. Если в краткосрочной перспективе цена откатится до 3800 долларов за унцию, это также будет считаться разумным диапазоном корректировки.
Ожидания снижения процентных ставок ФРС поддерживают среднесрочную динамику цен на золото
Рынок широко ожидает, что ФРС на этой неделе снова снизит ставки на 25 базисных пунктов, пересмотрев их диапазон до 3,75%-4,00%. Среда снижения процентных ставок обычно благоприятна для таких активов, как золото. Между тем, выборы нового председателя ФРС, который заменит Пауэлла, входят на финальную стадию отбора, а преемственность политики остается в центре внимания рынка.
На момент закрытия торгов в Нью-Йорке спотовая цена на золото составила 3954,94 доллара за унцию, в ходе торгов она достигала минимума в 3886 долларов; фьючерсы на золото COMEX снизились на 1,25% до 3969,40 долларов. Спотовая цена на серебро немного выросла на 0,5%, достигнув 47,09 долларов за унцию, показывая, что рынок драгоценных металлов сохраняет краткосрочную дивергенцию.
Перспективы рынка
Аналитики считают, что среднесрочная и долгосрочная тенденция роста золота ещё не нарушена. Корректировка структуры резервов глобальных центробанков, циклическое ослабление доллара и устойчивость инфляции продолжат создавать поддержку. Но в краткосрочной перспективе волатильность рынка может усилиться, и трейдерам следует следить за ключевым уровнем поддержки в 3900 долларов, а также за потенциальными сигналами направления из политики ФРС.
