В преддверии заседания ФРС доллар продолжает снижаться
Во вторник, индекс доллара продолжает испытывать давление на азиатской и европейской сессиях, достигнув внутридневного минимума 98.56, продолжая корректироваться с максимума 99.14 от 22 октября. Рынки проявляют осторожность перед решением по политике ФРС, инвесторы сокращают длинные позиции, ожидая новых заявлений от Джерома Пауэлла.
Данные торгов показывают, что индекс доллара снижался четыре дня подряд, пробив поддержку на уровне 98.80 и 61.8% уровня коррекции 98.65, краткосрочная структура явно ослабела. Ключевая поддержка, на которую обращает внимание рынок, расположена вблизи 50-дневной средней на уровне 98.13. Если этот уровень будет пробит, возможность дальнейшего снижения до 97.46 возрастет.
Аналитики отмечают, что слабость доллара в основном обусловлена высоким ожиданием снижения ставок ФРС. Если Пауэлл поддержит голубиную риторику или намекнет на дальнейшее снижение ставок, доллар может продолжить текущую корректировку.
Ожидания снижения ставок доминируют, важность выступления Пауэлла
Доходность американских казначейских облигаций во вторник немного снизилась, доходность 10-летних облигаций составила 3.97%, приближаясь к психологическому уровню в 4%. Данные фьючерсного рынка показывают, что инвесторы почти полностью ожидают снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании в октябре, до диапазона 3.75%-4.00%.
Рынок также оценивает вероятность повторного снижения ставки в декабре почти на уровне 80%, что отражает опасения относительно замедления экономики и снижения инфляции. Из-за временной приостановки работы правительства США и нехватки данных, инвесторы не имеют четких ориентиров относительно экономических перспектив, делая выступление Пауэлла ключевым катализатором для краткосрочного рыночного направления.
Аналитики считают, что если Пауэлл намекнет на возможное продолжение мягкой денежно-кредитной политики, доллар будет ослабевать; в обратном случае, если он даст какие-либо жесткие сигналы, это может вызвать краткосрочный технический отскок. Однако в условиях умеренной инфляции и замедляющегося роста занятости, рынок считает вероятность принятия жесткой позиции ограниченной.
Влияние Бессенте способствует укреплению иены, ожидается ясность в политике Японии и США
Вместе с тем, министр финансов США Скотт Бессенте в недавней встрече с министром финансов Японии Казуо Катаной подчеркнул, что Япония должна стремиться к "нормализации" денежной политики. Это заявление рынок воспринял как намек на возможное повышение ставок Банком Японии, что привело к резкому откату пары USD/JPY от уровня 153 до 151.20, обновив минимум за неделю.
Аналитики подчеркивают, что заявление Бессенте подчеркивает обеспокоенность Министерства финансов США по поводу чрезмерного ослабления иены, что может косвенно повлиять на политику Банка Японии. Инвесторы теперь сосредоточены на заседании Банка Японии, которое состоится позднее на этой неделе, в ожидании получения дополнительных указаний относительно будущего пути повышения ставок.
Улучшение торговых перспектив уменьшает спрос на доллар как безопасную валюту
Помимо денежно-кредитной политики, изменение геоэкономических отношений также оказывает давление на доллар. Предстоящая встреча президента США Дональда Трампа с лидером Китая вселяет надежду на улучшение глобальных торговых перспектив, и риск-аппетит на рынках восстанавливается. Инвесторы переориентируют свои активы в сторону акций и валют с высокой доходностью, что приводит к дальнейшему ослаблению доллара.
Аналитики считают, что даже если между США и Китаем не будет достигнуто всеобъемлющее торговое соглашение, любые позитивные сигналы могут временно ослабить позиции доллара как безопасной валюты.
Углубляющиеся риски снижения, внимание на ключевую поддержку 98.13
С технической точки зрения, индекс доллара сформировал краткосрочный нисходящий канал, индикатор RSI прорвал среднюю линию, MACD показывает признаки медвежьего пересечения, а структура импульса ослаблена. Если цена пробьет 50-дневную среднюю линию на уровне 98.13, это вызовет больше продаж, и цель может достигнуть области 97.46.
В противном случае, если доллар сможет удержаться на уровне 98.80 и вернуться выше 99.14, то краткосрочные возможности для отскока вновь появятся, но общая тенденция останется слабой. Аналитики подчеркивают, что до того, как ФРС предоставит новые указания, доллар вряд ли восстановит свою силу, и ожидается, что рынок продолжит придерживаться оборонительных позиций.
