2 февраля, понедельник, перед открытием рынка в США в секторе сланцевой нефти и газа снова прозвучали новости о крупной сделке по слиянию и поглощению. Devon и Cotera объявили о подписании соглашения о слиянии на условиях обмена акциями. После объявления новости акции обеих компаний снизились перед открытием рынка, в то время как рынок также реагировал на давление, вызванное снижением цен на нефть в тот день.
Структура сделки и оценка
Согласно совместному заявлению компаний, сделка предполагает фиксированный коэффициент обмена акциями: акционеры Cotera за каждую свою акцию получат 0,70 акции обыкновенных акций Devon. Исходя из цены закрытия акций Devon на 30 января, объединённая стоимость предприятия составит около 58 миллиардов долларов; после закрытия сделки акционеры Devon будут владеть примерно 54% акций, а акционеры Cotera - около 46%.
Активы и цели синергии
Основная логика сделки заключается в объединении активов обеих компаний в ключевых бассейнах, создавая таким образом более крупный и высококачественный запас активов, с фокусом на бассейн Делауэр в Пермском бассейне. Согласно расчетам Reuters, совокупный объём производства к третьему кварталу 2025 года, по предварительным оценкам, превысит 1,6 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки, из которых более 550 тысяч — это сырая нефть, и около 4,3 миллиардов кубических футов в сутки — природный газ. Более половины производства и денежного потока приходится на бассейн Делауэр, а объём чистых земель составляет около 750 тысяч акров.
Управление предоставило "жёсткие показатели" для синергии: предполагается, что к 2027 году будет достигнут ежегодный эффект синергии до уплаты налогов в размере 1 миллиарда долларов, который будет использоваться для повышения способности генерировать свободные денежные средства и увеличения доходности акционеров.
Штаб-квартира, управление и график выполнения сделки
После слияния компания сохранит название "Devon", с штаб-квартирой в Хьюстоне, при этом значительное присутствие в Оклахома-Сити также будет поддерживаться.
В структуре управления, после слияния, совет директоров будет состоять из 11 человек (6 назначены Devon, 5 — Cotera); нынешний генеральный директор Devon, Клей Гаспар, останется на своем посту, а текущий генеральный директор Cotera, Том Джорден, станет неисполнительным председателем совета директоров.
Что касается сроков, ожидается, что сделка будет завершена во втором квартале 2026 года, но для этого необходимо одобрение регуляторов и голосование акционеров; соответствующие документы будут поданы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США и будут обработаны в соответствии с процедурами.
