- Эскалация конфликта между США и Ираном вызвала рост геополитических рисков, что оказало давление на индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона (исключая Японию) (.MIAPJ0000PUS).
- Несмотря на напряженность в геополитической обстановке, которая привела к небольшому росту фьючерсов на нефть Brent (BRN1!) и WTI (CL1!), цепочка поставок в целом не претерпела значительных нарушений, и рынок рассматривает это как событийный риск, а не макроэкономический шок.
- Инвесторы сосредоточены на предстоящей публикации индекса потребительских цен (CPI) США за май. Если ключевые показатели инфляции превысят ожидания, позиция Федеральной резервной системы (ФРС) на следующей неделе может стать более жесткой.
Азиатско-Тихоокеанские фондовые рынки в целом демонстрируют значительную коррекцию
Под влиянием обострения военного конфликта между США и Ираном основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в среду в основном снизились. Индекс Nikkei 225 (NI225) отступил от раннего роста и закрылся с падением примерно на 2%. Индекс KOSPI, в котором высока доля технологических акций, подвергся сильному давлению продаж, снизившись почти на 7%, что указывает на краткосрочную коррекцию оценок в секторе искусственного интеллекта. В сравнении с этим, фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 (FESX1!) показали относительную стабильность, так как инвесторы предпочли занять выжидательную позицию на фоне роста глобальной макроэкономической неопределенности, ожидая дальнейшего прояснения последствий конфликта.
Реакция энергетического рынка умеренная, демонстрируя сдержанность рисков
По сравнению с резкими колебаниями на фондовых рынках, колебания на рынке сырьевых товаров были относительно сдержанными. Фьючерсы на нефть Brent (BRN1!) умеренно выросли на 0,7% до 92,08 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть WTI (CL1!) поднялись на 0,6% до 88,73 доллара за баррель. Аналитики отмечают, что цены на нефть остаются около 90 долларов за баррель, что указывает на то, что текущие цены не полностью учитывают риск широкомасштабных перебоев в поставках. Если будущие атаки непосредственно затронут ключевую энергетическую инфраструктуру Ближнего Востока или важные транспортные узлы, международные цены на нефть могут подвергнуться более значительной переоценке.
Перспективы политики ФРС сосредоточены на данных по инфляции
Потенциальные шоки со стороны предложения, вызванные геополитическим конфликтом, делают предстоящие данные по индексу потребительских цен (CPI) США за май более значимыми. Ожидается, что годовой рост CPI в мае может достичь 4,2%. Если фактические данные превысят ожидания, ФРС может оказаться сложно сохранить мягкий прогноз политики на следующем заседании. Хотя единичные шоки со стороны предложения могут не привести к немедленному повышению ставок, устойчивый рост цен на энергоносители может закрепить инфляционные ожидания, вынуждая денежные власти поддерживать высокие процентные ставки в течение более длительного времени.
Рынок валют: рост спроса на безопасные активы оказывает давление на иену
На валютном рынке индекс доллара остается устойчивым, что оказывает давление на большинство других валют. Евро к доллару (EURUSD) и фунт к доллару (GBPUSD) торгуются около уровней 1,1548 и 1,3380 соответственно. Доллар к иене (USDJPY) снова достиг ключевого уровня 160,36. Из-за того, что рост оптовых цен в Японии в мае достиг самого быстрого темпа за три года, инфляционное давление продолжает распространяться, и рынок почти полностью учел ожидания повышения ставки Банком Японии (BOJ) на заседании 16 июня. Если иена продолжит падать ниже ключевых уровней, японские регуляторы могут предпринять реальные меры по интервенции.
Оценка драгоценных металлов значительно скорректирована до многонедельных минимумов
На фоне роста спроса на безопасные активы, который должен был бы поддержать цены на золото, спотовое золото (GOLD) в среду неожиданно подверглось значительной коррекции, упав на 2% до 4,174.20 долларов за унцию, достигнув 11-недельного минимума. Аналитики считают, что высокие ожидания доходности казначейских облигаций США и сильный индекс доллара оказывают значительное давление на бездоходные активы. Если последующие данные по инфляции в США подтвердят, что макроэкономические процентные ставки останутся на высоком уровне дольше, цены на золото в краткосрочной перспективе могут продолжить испытывать давление и колебания.
