- Последние данные Windward касаются не полного открытия Ормуза или его полного закрытия, а ситуации, которую можно охарактеризовать как "контролируемая, но нестабильная". В обновлении от 12 апреля указано, что разминирование и потенциальные действия США добавили новый уровень контроля к системе судоходства, ранее ограниченной Ираном, вследствие чего поведение судов стало более неопределенным.
- Ключевые изменения наблюдаются на границе американских действий. Центральное командование США сообщает, что с 13 апреля, 14:00 по Гринвичу, вводится блокировка морского трафика в и из иранских портов и прибрежных районов, но "не мешают" проходу нейтральных судов, движущихся не в иранские направления, через Ормузский пролив.
- Глобальные потоки нефти начали переориентацию. Windward сообщает, что в настоящее время 172 нефтяных танкера направляются к побережью Мексиканского залива США, определяя это изменение как "стабильный ориентир для цен и экспорта" США на фоне нестабильности в Ормузском проливе.
На самом деле важны не "прямые действия по полному блокированию Ормуза", а переход пролива от иранской модели контроля к двуслойной системе: "Иран+сигналы США". Windward четко указывает, что пролив находится в состоянии "контролируемой нестабильности", то есть теоретически движения возможны, но не обязательны; проход возможен, но не может считаться рутинной коммерческой практикой. Для трейдеров такая характеристика точнее, чем "полное закрытие", поскольку она указывает, что перерывы в логистике — это не статичный результат, а меняющаяся реальность ввиду военных, страховых и судоходных решений.
Состояние пролива
Обновление Windward от 12 апреля показывает, что 11 апреля 17 судов прошли через Ормузский пролив, из них 7 — вхождение, 10 — выход. Это свидетельствует о том, что, прежде чем Трамп объявил о блокировке со стороны ВМС США, пролив не был полностью закрыт, а находился в состоянии низкого трафика, нестандартным маршрутом, с выборочной проходимостью. Reuters сообщала 9 апреля, что после начала перемирия поток через Ормуз все еще составляет менее 10% от нормы, проходя всего около 7 судов за 24 часа, тогда как обычно их около 140.
Новый уровень контроля США
Последние разъяснения Центрального командования США переключают фокус рынка с вопроса "Закрыт ли пролив?" на "Какие суда будут заблокированы, проверены или вынуждены изменить маршрут". Уведомление о навигации, которое видел Reuters, предупреждает, что суда, входящие или выходящие из заблокированного района без разрешения, могут быть остановлены, перенаправлены и задержаны. Это фактически повышает затратность соблюдения порядка в Ормузе и страховую премию за военные риски, даже если юридически сохраняются нейтральные морские пространства. Для судовладельцев и арендаторов вопрос уже не в том, могут ли они провести судно, а в том, проверят ли его, подложит ли оно неверную информацию о своих намерениях, или они столкнутся с повышенными затратами на страхование и безопасность команды.
Изменение поведения судов
По данным Reuters от 13 апреля, до официального вступления блокировки США в силу, из области вышли только два танкера, связанные с Ираном; еще один, принадлежавший компании из Мальты, попытался войти в залив, чтобы погрузить нефть из Басры в Ираке, но потом повернул назад и встал на якорь у берегов Омана. Это означает, что рынок начал реагировать на политическую неопределенность возвращением, ожиданием и снижением активности. Если такое поведение продолжится, то, даже будучи формально "не полностью закрытым", коммерческая стратегия в Ормузе будет все более напоминать частичную заморозку.
Зачем Мексиканское побережье США стало ориентиром
Упоминаемый Windward "ориентир" заключается не в географической замене Ормузского пролива, а в том, что в период высокой нестабильности экспортных цепочек Ближнего Востока глобальные покупатели все больше сосредотачивают альтернативные закупки, ценообразование и погрузку к побережью Мексиканского залива США. Согласно данным Windward, 172 танкера с сырой нефтью уже направляются в этот регион, с увеличением прибытия на 46% с европейской стороны и на 132% с азиатской и близлежащих стран. Это означает, что США становятся более стабильным узлом для определения предельного предложения и цен.
