- Последние расчеты Goldman Sachs показывают, что мировые запасы нефти, как ожидается, к концу мая 2026 года упадут ниже критической отметки, эквивалентной 100-дневному мировому спросу, при этом видимые запасы, наблюдаемые через спутники, составят всего 73 дня спроса.
- Из-за блокировки судоходства через Ормузский пролив мировые ежедневные потери в поставках нефти превысили 10 миллионов баррелей, Международное энергетическое агентство (IEA) подтвердило, что это событие привело к совокупному нарушению поставок более чем на 1 миллиард баррелей, став крупнейшим в истории событием по нарушению поставок энергии.
- Старший вице-президент ExxonMobil (XOM:US) Нил Чапман (Neil Chapman) предупредил, что мировые запасы нефти в ближайшие две-три недели приблизятся к исторически низкому уровню, и если дефицит поставок продолжится, цены на нефть могут столкнуться с значительным давлением на повышение, что окажет сдерживающее воздействие на спрос в нижнем сегменте.
Мировые запасы приближаются к критической отметке в 100 дней
Последняя модель глобального спроса и предложения энергии от Goldman Sachs показывает, что к концу апреля мировые запасы нефти все еще поддерживаются на уровне, эквивалентном 101 дню мирового спроса. Однако, по мере ухудшения ситуации с цепочками поставок из-за геополитической напряженности, скорость снижения запасов значительно ускоряется, и ожидается, что к концу мая этот показатель снизится до 98 дней. Особенно тревожной является ситуация с видимыми запасами, наблюдаемыми через спутники и открытые коммерческие каналы, которые, по оценкам, могут удовлетворить лишь 73 дня мирового потребления. Это снижение уже вызвало предупреждение о безопасности спроса и предложения на энергетическом рынке, вызвав широкую обеспокоенность в отрасли по поводу способности обеспечить спотовые поставки.
Блокировка Ормузского пролива вызывает ежедневный дефицит поставок в 10 миллионов баррелей
Основной причиной резкого снижения мировых запасов нефти является изменение геополитической ситуации на Ближнем Востоке. В настоящее время лишь немногие судоходные цепочки могут пройти через Ормузский пролив, который является ключевым узлом для транспортировки нефти. По данным отраслевых организаций, фактическая блокировка пролива привела к ежедневным потерям в мировых поставках нефти, превышающим 10 миллионов баррелей. В последней оценке Международное энергетическое агентство (IEA) четко указало, что с момента фактической блокировки Ормузского пролива мировые рынки потеряли более 1 миллиарда баррелей нефти. С исторической точки зрения, это стало крупнейшим событием по нарушению поставок нефти, с которым когда-либо сталкивался мировой энергетический рынок, и его разрушительное воздействие на цепочки поставок превзошло все предыдущие энергетические кризисы.
ExxonMobil предупреждает, что через две недели запасы достигнут предела спотовых поставок
В условиях все более напряженного спотового рынка, мировые энергетические гиганты также начали выпускать предупреждения о соблюдении норм. Старший вице-президент ExxonMobil (XOM:US) Нил Чапман (Neil Chapman) на отраслевой конференции в Нью-Йорке отметил, что в настоящее время мир находится в беспрецедентной ситуации с низкими запасами. Он подчеркнул, что существующие спотовые запасы могут достичь физического предела в ближайшие две-три недели. Если запасы иссякнут и альтернативные поставки не смогут быть своевременно восполнены, цены на нефть могут значительно вырасти. Чапман заявил, что если этот экстремальный дефицит запасов не будет устранен в краткосрочной перспективе, механизм ценообразования на рынке столкнется с серьезными потрясениями, а высокие энергетические затраты в конечном итоге будут переданы по цепочке поставок вниз, что окажет значительное сдерживающее воздействие на конечный потребительский спрос в мире.
Ценообразование на рынке нефти на будущее сталкивается с переоценкой активов
Аналитики рынка отмечают, что если геополитический конфликт не будет разрешен в краткосрочной перспективе, баланс спроса и предложения на мировом энергетическом рынке будет существенно пересмотрен. В условиях экстремально низких запасов ценовая эластичность на рынке нефти значительно возрастет, и любое незначительное нарушение поставок может вызвать резкие колебания на рынке сырьевых товаров. Если основная инфляция поднимется из-за этого, пространство для ценообразования денежно-кредитной политики основных мировых центральных банков также может быть сжато, и ожидания рынка относительно будущего экономического роста и траектории процентных ставок могут быть полностью пересмотрены. Инвесторам следует внимательно следить за изменениями в коммерческих запасах в ближайшие недели и за прогрессом в восстановлении судоходства по основным маршрутам.
