6 мая (вторник) на Чикагской товарной бирже (CBOT) фьючерсный рынок зерна показал разнонаправленные результаты: фьючерсы на сою и соевое масло продолжили снижаться, кукуруза отскочила вверх, пшеница оказалась под давлением, а соевая мука колебалась на низких уровнях. Общие настроения на рынке оставались осторожными, инвесторы сосредотачивали внимание на предстоящем месячном отчете о предложении и спросе Министерства сельского хозяйства США (USDA), внимательно наблюдая за глобальными балансами спроса и предложения и влиянием погодных условий на темпы посевной кампании.
Соя: давление предложения и неопределенность политики усиливают медвежью атмосферу
Фьючерсы на сою на CBOT снизились на 0,24%, закрывшись на уровне 10,43 доллара за бушель. Последние данные показывают, что 5 мая фонды, занимающиеся торговлей сырьевыми товарами, чистыми продали 6000 фьючерсов на сою, в то время как чистые короткие позиции спекулянтов продолжают расти. Несмотря на то, что темпы посевной сои в США составляют 30%, что несколько ниже ожиданий, это выше среднего значения за пять лет. Между тем, сбор урожая в Бразилии практически завершен, конкурентное преимущество в экспорте очевидно, а Celeres снова повысил прогноз производства, усилив давление на экспорт американской сои. Проверка экспорта сои в Китай резко снизилась до менее чем 70 000 тонн, что еще больше подорвало доверие рынка. Вдобавок к этому, тарифные заявления Трампа и ожидания изменений в политике по биотопливу подавляют спрос, увеличивая краткосрочные риски снижения цен на сою, которые могут тестировать ключевые уровни поддержки на 10,20 и даже 10,00 долларов.
Соевое масло: рост запасов пальмового масла и слабость нефти продолжают оказывать давление
Фьючерсы на соевое масло продолжили снижение, завершив торговлю на уровне 49,03 центов за фунт, что эквивалентно падению на 0,23%. Объем производства пальмового масла в Малайзии в апреле вырос на 17,03% в месячном исчислении, ожидается увеличение запасов до 1,79 млн тонн, в то время как мировые цены на нефть продолжают падать (цены на нефть Brent упали до 60,34 долларов за баррель), создавая многократные негативные воздействия. Падение внутренней прибыли от прессования в США и ожидания изменений в политике по биотопливу также дальше подавляют спрос. Цены на соевое масло находятся под давлением в диапазоне 49,00-50,00 центов за фунт, в краткосрочной перспективе стоит обратить внимание на техническую поддержку в 48,00 центов.
Соевая мука: низкие запасы и необходимость поддержки колеблющегося рынка
Фьючерсы на соевую муку упали на 0,14%, до 287,08 долларов за короткую тонну, оставаясь в диапазоне на низком уровне. Несмотря на то, что данные об открытых позициях показывают, что фонды, занимающиеся торговлей сырьевыми товарами, увеличили чистые короткие позиции, в течение последних пяти дней наблюдаются спекулятивные покупки, что отражает усиление краткосрочной поддержки. Восстановление объема прессования в США, низкие запасы на маслозаводах и необходимость пополнения запасов обеспечивают основе для устойчивости цен на соевую муку от колебаний, ожидается, что она останется в узком диапазоне между 285,00 и 295,00 долларов за короткую тонну.
Пшеница: усиление геополитических рисков и ожидания увеличения запасов
Фьючерсы на пшеницу на CBOT упали на 0,14%, до 5,30 долларов за бушель. Качество озимой пшеницы в США выросло до 51%, что снизило опасения по поводу предложения, но темпы сева яровой пшеницы отстают от ожиданий. Геополитические риски в регионе Россия-Украина остаются, увеличивая рисковые премии стран-экспортеров, короткосрочно поддерживая рынок. Стоит отметить, что объем проверки экспорта пшеницы из США сокращается, конкуренция с новыми поставщиками, такими как Бразилия, усиливается, ограничивая рыночные настроения. В настоящее время цены на пшеницу колеблются в диапазоне 5,20-5,40 долларов, ключевые уровни сопротивления и поддержки расположены на 5,50 и 5,00 долларов.
Кукуруза: отсутствие сил для разворота, темпы сева и бразильское предложение в центре внимания
Фьючерсы на кукурузу прекратили трехдневное падение, отскочив на 0,28%, закрывшись на уровне 4,55 долларов за бушель. Хотя темпы сева в США немного ниже ожиданий, они всё же превосходят средние за пять лет, короткосрочное потепление погоды благоприятно для роста культур. Однако в Бразилии повысили прогноз производства кукурузы до 135,4 млн тонн, экспортное давление усиливается, объемы проверки экспорта кукурузы из США уменьшаются, что приводит к осторожной реакции рынка. Цены на кукурузу остаются в диапазоне 4,50-4,70 долларов, пока что рынок лишен явных импульсов для роста.
В целом, краткосрочный рынок зерна CBOT будет продолжать следовать прогнозам по спросу и предложению USDA, темпам сева и колебаниям международного рынка. Пшеница столкнется с переплетением геополитических рисков и экспортного давления, либо останется в пределах пока; соя и соевое масло находятся под давлением южноамериканского предложения; соевая мука находит поддержку за счет низких запасов; кукуруза колеблется в рамках международного спроса и предложения.
Рекомендуется инвесторам следить за ключевыми изменениями в майском отчете USDA по урожаю, экспорту и запасам, и гибко корректировать стратегии в зависимости от движения спредов и открытых позиций на рынке.
