В среду фондовый рынок Гонконга продолжил отскок, все три основных индекса закрылись в плюсе, на рынке наблюдалась структурная конъюнктура в виде резонанса "цепочки мощности AI + сырьевых товаров". Особенно выделялись сектора оптических коммуникаций, нефти, золота, телекоммуникаций и недвижимости, тогда как секторы чая и авиации подверглись коррекции.
Динамика индексов: Индекс Гонконгской биржи на отметке около 27 800 пунктов
На момент закрытия индекс Hang Seng вырос на 2.58% до 27 826.91 пункта; Hang Seng Tech увеличился на 2.53% до 5 900.16 пункта; индекс предприятий материкового Китая поднялся на 2.89% до 9 512.24 пункта. На фоне повышения риск-аппетита на рынке капитал пересматривает позиции в "переспективных направлениях".
Востребованность мощности AI: Концепция оптических коммуникаций в качестве ведущей линии роста
Сектор оптических коммуникаций является лидером рынка, особенно заметен рост акций компаний Changfei Optical Fiber and Cable, Shanghai Huahong (Group), и North Huachuang Technology.
Один из движущих факторов — это ожидания увеличения спроса на оптоволоконные кабели и соединители в рамках расширения зарубежных центров обработки данных AI: Meta и Corning заключили долгосрочное сотрудничество на сумму до 6 миллиардов долларов, охватывающее оптоволоконные и кабельные решения, что приведет к расширению производственных мощностей; после публикации новости акции Corning значительно выросли.
Геополитические возмущения и чувствительность к ценам на нефть: укрепление акций нефти и газа
Сектор нефти также заметно вырос, акции таких компаний как PetroChina, CNOOC, и CNOOC Services повышаются.
Центральная ось внимания рынка — повышенная чувствительность к геополитическим рискам в отношении цен на нефть: Центральное командование США раскрыло подробности многодневных воздушных учений в зоне ответственности, что оживило ожидания по увеличению премии за риск.
Слабый доллар помогает драгоценным металлам: рост акций золотодобывающих компаний
Акции золотодобывающих компаний значительно выросли, особенно акции таких компаний как Chifeng Gold, Zijin Gold International, и Shandong Gold.
Внешний фон указывает на укрепление логики роста цен на золото вследствие ослабления доллара; агентство Reuters также отметило эту тенденцию на фоне снижения стоимости доллара.
Телекоммуникации и недвижимость на подъеме: глубокая интеграция мощностей и изменения в регулировании
Телекоммуникационный сектор демонстрирует рост: акции China Telecom, China Unicom и China Mobile закрылись в плюсе. Катализатором для капитала стало раскрытие данных отрасли от Министерства промышленности и информационных технологий: к концу 2025 года количество серверных стоек, предлагаемых тремя крупнейшими операторами, составит около 938 тысяч единиц, увеличившись на 108 тысяч единиц по сравнению с предыдущим годом, с акцентом на продвижение в область "глубокой интеграции" и увеличение способности к совместному использованию ресурсов и интеллигентному управлению.
Сектор недвижимости также значительно восстановился, акции таких компаний как China Jinmao, Greentown China, и Longfor Group поднялись; рынок расценивает это как один из сигналов улучшения регулирования и финансовой среды.
Коррекция в секторах: чайные напитки под влиянием рейтинга, авиация под давлением ожиданий по нефтяным ценам
На фоне восстановления основного рынка, сектор чайных напитков ослаб, акции компании Mixue Ice Cream & Tea лидируют в снижении. Ряд медиа сообщили, что UBS понизил рейтинг Mixue до "нейтрального", одновременно понизив целевую цену и изменив прогноз прибыли, что быстро избавило рынок от краткосрочного давления.
Сектор авиации ослабел на фоне ожиданий изменения цен на нефть, при этом акции China Southern Airlines, China Eastern Airlines и Air China закрылись с понижением.
