- สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้เกิดความผันผวนในภาคพลังงานและเทคโนโลยี สหรัฐฯ ได้โจมตีทางอากาศต่ออิหร่านรอบใหม่ และอิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นมากกว่า 1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ในเอเชียของ MSCI ลดลง 0.8 จุดเปอร์เซ็นต์
- บริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์หลักในเอเชียเผชิญแรงกดดันจากการปรับมูลค่า ตลาดหุ้นไต้หวันลดลง 2.3 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยหุ้น TSMC ลดลง 1.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่หุ้น Samsung Electronics และ SK Hynix ลดลงมากกว่า 2 จุดเปอร์เซ็นต์ในระหว่างวัน สะท้อนถึงความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ส่งผลต่อสินทรัพย์เทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง
- ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา สกุลเงินของเศรษฐกิจเกิดใหม่ในเอเชียส่วนใหญ่เผชิญแรงกดดัน รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลงสู่ระดับ 17970 ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ คืนกำไรบางส่วนที่ได้รับจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ปกติของธนาคารกลางอินโดนีเซีย วอนเกาหลีใต้ ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ และรูปีอินเดียก็อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในระดับที่แตกต่างกัน
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่เลวร้ายขึ้นดันต้นทุนพลังงานสูงขึ้น
ผลกระทบโดยตรงจากการที่สหรัฐฯ โจมตีทางอากาศต่อเป้าหมายหลายแห่งในอิหร่าน ทำให้สถานการณ์ความปลอดภัยในตะวันออกกลางเลวร้ายลงอย่างมาก ในฐานะมาตรการตอบโต้ อิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันระหว่างประเทศ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดนี้ส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ดันราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเพิ่มขึ้นมากกว่า 1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของการจัดหาพลังงานที่เพิ่มขึ้นไม่เพียงแต่เพิ่มความไม่แน่นอนในคาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลก แต่ยังสร้างแรงกดดันสองเท่าต่อเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ในเอเชียที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างหนัก แนวโน้มการไหลของเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในระยะสั้น
สินทรัพย์เทคโนโลยีหลักเผชิญการปรับมูลค่า
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแพร่กระจายไปยังห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลก หลังจากที่มีการสะสมกำไรสูงในช่วงก่อนหน้า หุ้นเทคโนโลยีหลักในเอเชียเผชิญการขายทำกำไร ดัชนีตลาดหุ้นไต้หวันลดลง 2.3 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยหุ้นยักษ์ใหญ่ผู้ผลิตชิป TSMC (2330:TW) ลดลง 1.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ดัชนีหุ้นเกาหลีใต้ (KOSPI:KS) ในช่วงเปิดตลาดลดลงอย่างมากถึง 4.4 จุดเปอร์เซ็นต์ ก่อนที่จะลดลงเหลือประมาณ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำของเกาหลีใต้ Samsung Electronics (005930:KS) และผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ SK Hynix (000660:KS) ลดลงมากกว่า 2 จุดเปอร์เซ็นต์ แสดงถึงความเปราะบางของภาคเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงต่อความไม่แน่นอนของสภาพแวดล้อมมหภาค
สินทรัพย์สกุลเงินในภูมิภาคเผชิญแรงกดดันทั่วไป
ในด้านตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ในเอเชียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงนี้ รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลงสู่ระดับ 17970 รูเปียห์ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) ได้ดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ปกติ ซึ่งเคยผลักดันให้หุ้นธนาคารหลักเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสองวันและดัชนีคอมโพสิตจาการ์ตา (COMPOSITE) ฟื้นตัวสะสมถึง 10 จุดเปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากการช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์รอบนี้ทำให้ตลาดหุ้นอินโดนีเซียลดลง 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ยุติการฟื้นตัวก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน วอนเกาหลีใต้ลดลงสู่ระดับ 1526 วอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ยังคงเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ลดลงสู่ระดับ 31.702 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และรูปีอินเดียลดลงสู่ระดับ 95.63 รูปีต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
ตลาดแสดงอาการอ่อนล้าและการตอบสนองเริ่มคงที่
แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จะทำให้ราคาสินทรัพย์ผันผวนในระยะสั้น แต่ผู้วิเคราะห์ตลาดหลายคนชี้ให้เห็นว่าอารมณ์ของนักลงทุนไม่ได้เกิดความตื่นตระหนกที่ควบคุมไม่ได้ Lloyd Chan นักวิเคราะห์อาวุโสด้านสกุลเงินของแผนกวิจัยตลาดโลกของ Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) ในเอเชียกล่าวว่า การลดลงเล็กน้อยของดัชนีหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนในเอเชียแสดงให้เห็นว่านักลงทุนหลังจากผ่านความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงต้นสัปดาห์ ได้แสดงอาการเบื่อหน่ายต่อการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง การตอบสนองของตลาดต่อผลกระทบเชิงลบกำลังค่อยๆ คงที่ หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่เลวร้ายลงอีก ตลาดอาจกลับมาให้ความสำคัญกับข้อมูลพื้นฐานของแต่ละประเทศ หากแรงกดดันเงินเฟ้อหลักเพิ่มขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น นโยบายของธนาคารกลางในเศรษฐกิจหลักอาจต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการประเมินใหม่
