เมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดหุ้นสหรัฐได้รับแรงกระทบจากปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจ ทำให้เกิดความผันผวนอย่างต่อเนื่อง ตลาดยังไม่สามารถหาสัญญาณที่แน่ชัดในการตั้งหลักได้ สถาบันวิเคราะห์กล่าวว่า พฤติกรรมการซื้อขายของนักลงทุนแสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านของภาวะซบเซา ซึ่งรูปแบบการไหลของเงินทุนมีการเปลี่ยนแปลง ความรู้สึกปลอดภัยมีการเพิ่มขึ้น แต่ความไม่แน่นอนของตลาดยังไม่ได้รับการแก้ไข
ห้าขั้นตอนของอารมณ์ตลาด
การวิเคราะห์เห็นว่าตลาดมักจะพบกับการเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยาในช่วงภาวะซบเซา ซึ่งประกอบไปด้วย 5 ขั้นตอนดังต่อไปนี้:
- การมองโลกในแง่ดีช่วงแรก: นักลงทุนยังคงมีความมั่นใจในตลาดและเชื่อว่าการปรับลงในปัจจุบันเป็นเพียงช่วงสั้นๆ ดังนั้นจึงมีการซื้อเข้าอย่างเต็มที่ หวังว่าตลาดจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว
- ความกังวลที่เพิ่มขึ้น: เมื่อเห็นว่าตลาดยังคงตกลง บางส่วนนักลงทุนเริ่มจับตาและมีความสงสัยเกี่ยวกับอนาคตของตลาด ขณะเดียวกันก็มีการมองหาปัจจัยภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อตลาด เช่น การเปลี่ยนแปลงของนโยบาย ข้อมูลเศรษฐกิจ หรือสถานการณ์ระหว่างประเทศ
- การปรับกลยุทธ์: นักลงทุนเริ่มตระหนักว่าตลาดอาจฟื้นตัวได้ยากในระยะสั้น เริ่มมีการปรับพอร์ตการลงทุน โดยเน้นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น ลดการถือครองสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง และเมื่อราคาตลาดฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย จะขายเพื่อลดความเสี่ยง
- อารมณ์ตกต่ำ: ตลาดยังคงถูกกดดัน ความมั่นใจของนักลงทุนลดลงอย่างมาก บางส่วนของเงินทุนออกจากตลาดหุ้น กิจกรรมซื้อขายลดลง ความรู้สึกโดยรวมของตลาดใกล้จะถึงจุดต่ำสุด
- การกลับมาของเหตุผล: เมื่อตลาดเริ่มเข้าที่ นักลงทุนจะประเมินการจัดสรรสินทรัพย์อีกครั้ง โดยให้ความสนใจกับหุ้นที่มีพื้นฐานดีขึ้น และเริ่มทยอยกลับเข้าสู่ตลาด นำไปสู่การลดความผันผวน
ปัจจุบันตลาดอยู่ในช่วงการปรับตัว
ข้อมูลระบุว่า นักลงทุนในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะลดการถือครองหุ้นเมื่อตลาดดีดตัว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงการปรับกลยุทธ์ จากทิศทางกระแสเงินพบว่า ความรู้สึกปลอดภัยในตลาดเพิ่มขึ้น เงินทุนเริ่มหันไปหาภาคอุตสาหกรรมที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ขณะที่ความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกลับลดลง นอกจากนี้ นักลงทุนไม่รีบร้อนที่จะซื้อเข้าที่ต่ำลง แต่เลือกช่วงเวลาที่จะเข้าสู่ตลาดอย่างรอบคอบมากขึ้น
แนวโน้มในอนาคตของตลาดยังไม่แน่นอน
การวิเคราะห์เชื่อว่า การที่ตลาดจะเข้าสู่ภาวะซบเซาลึกซึ่งมากขึ้นนั้น ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ขณะนี้ แม้ว่าความรู้สึกของนักลงทุนจะเป็นไปในเชิงระมัดระวัง แต่ยังไม่มีการถอนเงินทุนครั้งใหญ่ ตลาดยังคงมองหาสัญญาณที่แน่นอน นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าติดตาม รอแนวโน้มตลาดที่ชัดเจนมากขึ้น
ย้อนดูประวัติศาสตร์ การปรับเปลี่ยนความรู้สึกในตลาดที่คล้ายกันนั้นเคยเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2024 ซึ่งต่อมาตลาดฟื้นตัวขึ้นจากการปรับปรุงของข้อมูลเศรษฐกิจ หากสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคดีขึ้นในอนาคต และคาดการณ์นโยบายของเฟดชัดเจน ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงเสถียรภาพก่อนกำหนด อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังมีความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อจับแนวโน้มในอนาคต
