- Chỉ số FTSE 100, chuẩn mực của cổ phiếu hàng đầu tại London, đã ghi nhận mức tăng 0,19% trong phiên giao dịch sáng thứ Năm, đạt 10.579,32 điểm, trong khi chỉ số FTSE 250 của các công ty vốn trung bình song song tăng 0,59%, khi thị trường điều chỉnh lại mức độ rủi ro địa chính trị trước các cuộc đàm phán sắp tới giữa Washington và Tehran.
- Dữ liệu vĩ mô của Anh phát ra tín hiệu ổn định, với tổng sản phẩm quốc nội tháng Hai ghi nhận mức tăng trưởng lớn nhất trong 12 tháng qua, cung cấp sự hỗ trợ cơ bản cho các cổ phiếu chu kỳ hướng nội địa.
- Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh phát đi tín hiệu trung lập thiên về chính sách nới lỏng, chỉ rõ rằng ủy ban chính sách tiền tệ sẽ không vội vàng đưa ra phán quyết về việc tăng lãi suất khi lộ trình lạm phát chưa hoàn toàn rõ ràng, thúc đẩy sự hồi phục định giá cho các ngành tài chính và xây dựng.
Dòng chảy vốn trong kỳ vọng hạ nhiệt địa chính trị
Trong mô hình định giá tài sản rủi ro toàn cầu, sự hạ nhiệt cận biên của tình hình Trung Đông đang dẫn đến một dòng chảy vốn đáng kể. Phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump về cuộc đàm phán giữa Washington và Tehran dự kiến diễn ra vào thứ Năm đã thúc đẩy các giao dịch thuật toán và quỹ phòng hộ vĩ mô bắt đầu đóng các vị thế đối ứng rủi ro địa chính trị trước đó. Thị trường chứng khoán London, vốn có tính quốc tế cao và gồm nhiều cổ phiếu ngành năng lượng và khai khoáng, đặc biệt nhạy cảm với sự chuyển đổi trong tường thuật vĩ mô này. Trong bối cảnh kỳ vọng hạ nhiệt địa chính trị, những người tham gia thị trường chuyển sự chú ý trở lại vào sức mạnh tăng trưởng nội sinh của lợi nhuận doanh nghiệp. Vốn rời khỏi các tài sản truyền thống an toàn và bắt đầu tìm kiếm các mục tiêu có lợi thế định giá theo chu kỳ thuận, điều này trực tiếp thúc đẩy chỉ số FTSE 250 vượt trội so với thị trường chung, phản ánh định giá lạc quan của nhà đầu tư về khả năng phục hồi kinh tế nội địa của Anh.
Sự mạnh mẽ có cấu trúc của các ngành khai khoáng và tài chính
Các ngành kim loại công nghiệp và khai thác mỏ chiếm một trong những động lực cốt lõi của sự tăng điểm chỉ số vào thứ Năm. Với các hợp đồng tương lai kim loại cơ bản tăng giá trong các phiên giao dịch tại Châu Á và Châu Âu, Rio Tinto (RIO:LN) và Anglo American (AAL:LN) lần lượt ghi nhận mức tăng 1,6% và 1,3%. Sự phục hồi định giá của hai tập đoàn khai khoáng lớn này không chỉ được lợi từ việc hạ nhiệt xung đột Trung Đông có khả năng giảm chi phí logistics chuỗi cung ứng toàn cầu mà còn phản ánh định giá trước của thị trường về chu kỳ công nghiệp toàn cầu sẽ chạm đáy và phục hồi vào nửa cuối năm. Trong lĩnh vực tài chính, các cổ phiếu trọng số cho thấy xu hướng tăng nhẹ, với công ty đầu tư 3i Group (III:LN) tăng 1,4%, cho thấy dự kiến về thanh khoản trong thị trường sơ cấp và lĩnh vực đầu tư tư nhân đang được cải thiện. Tuy nhiên, tổ chức quản lý tài sản thị trường mới nổi Ashmore (ASHM:LN) giảm 3,3%, tình trạng dòng vốn ròng ra ngoài phản ánh các vết sẹo sâu đậm từ khí động quân sự giữa Mỹ và Israel với Iran trước đây đối với nợ công và tài sản nội tệ của thị trường mới nổi, cần chu kỳ hòa bình dài lâu để hoàn toàn hồi phục.
Nền tảng kinh tế vĩ mô địa phương và hướng dẫn từ ngân hàng trung ương Anh
Ngoài cải thiện bối cảnh địa chính trị bên ngoài, dữ liệu kinh tế vĩ mô nội địa của Anh cũng cung cấp sự bảo vệ vững chắc cho thị trường chứng khoán. Sự mở rộng kinh tế vào tháng Hai ghi nhận mức lớn nhất trong vòng một năm qua đã giảm bớt hiệu quả lo ngại của thị trường về việc môi trường lãi suất cao kéo dài có thể dẫn đến suy thoái sâu. Bối cảnh vĩ mô này cung cấp cho Ngân hàng Trung ương Anh nhiều không gian điều chỉnh chính sách. Tín hiệu mà Andrew Bailey gửi tới thị trường qua truyền thông cho thấy ủy ban chính sách tiền tệ hiện đang nghiêng về quan sát hơn là hành động. Sẽ không vội vàng tăng lãi suất, thực chất xác nhận rằng mức lãi suất chính sách hiện tại đã đủ hạn chế. Sự quản lý kỳ vọng này đã gắn chặt đường cong lợi suất nợ công Anh ở đầu trung và ngắn hạn, giảm kỳ vọng chi phí tài chính cho các doanh nghiệp thực. Dưới sự động viên này, Morgan Sindall (MGNS:LN) tăng vọt 8% sau khi nâng dự báo lợi nhuận, kéo theo chỉ số phân ngành xây dựng và vật liệu tăng 2,2%, điều này củng cố rằng trong bối cảnh các rủi ro vĩ mô giảm bớt, các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ nội địa có hướng dẫn lợi nhuận chắc chắn có tính đàn hồi tăng mạnh mẽ.
