- Theo dữ liệu sơ bộ từ Bộ Thương mại, Công nghiệp và Năng lượng Hàn Quốc (MOTIE), kim ngạch xuất khẩu tháng 5 đạt 87,75 tỷ USD, tăng 53,2% so với cùng kỳ năm trước, ghi nhận mức tăng trưởng hàng tháng lớn nhất kể từ năm 1984, duy trì xu hướng mở rộng trong 12 tháng liên tiếp.
- Nhờ sự gia tăng chi tiêu vốn của các trung tâm dữ liệu toàn cầu, kim ngạch xuất khẩu chất bán dẫn tăng mạnh 169,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức cao nhất trong tháng là 37,16 tỷ USD, trở thành động lực chính thúc đẩy dữ liệu thương mại vĩ mô tổng thể.
- Hiệu suất xuất khẩu mạnh mẽ đã làm thặng dư thương mại tháng 5 mở rộng lên mức kỷ lục 26,95 tỷ USD, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) gần đây đã nâng dự báo tăng trưởng kinh tế cả năm từ 2,0% lên 2,6%, nhấn mạnh khả năng phục hồi của nền kinh tế định hướng xuất khẩu.
Chu kỳ chip thúc đẩy mở rộng thương mại vĩ mô
Dữ liệu thương mại sơ bộ do Bộ Thương mại, Công nghiệp và Năng lượng Hàn Quốc (MOTIE) công bố ngày 1 tháng 6 cho thấy, tổng kim ngạch xuất khẩu của Hàn Quốc trong tháng 5 đạt 87,75 tỷ USD, tăng mạnh 53,2% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ số này không chỉ cao hơn đáng kể so với dự báo chung của thị trường trước đó mà còn ghi nhận mức tăng trưởng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 1 năm 1984. Kể từ nửa cuối năm ngoái, xuất khẩu của Hàn Quốc đã liên tục tăng trưởng dương ổn định trong 12 tháng, cho thấy trong bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu ổn định, chuỗi cung ứng châu Á đang trải qua sự phục hồi thực chất. Là chỉ số tiên đoán quan trọng của thương mại toàn cầu, hiệu suất mạnh mẽ của dữ liệu xuất khẩu Hàn Quốc đã cung cấp sự hỗ trợ dữ liệu vĩ mô trực tiếp và mạnh mẽ cho sự phục hồi của nhu cầu toàn cầu.
Chất bán dẫn và thiết bị máy chủ thể hiện nổi bật
Trong các danh mục xuất khẩu cốt lõi, đóng góp biên của ngành chất bán dẫn là đáng chú ý nhất. Kim ngạch xuất khẩu chất bán dẫn của Hàn Quốc trong tháng 5 đạt 37,16 tỷ USD, tăng 169,4% so với cùng kỳ năm trước, lập kỷ lục cao nhất trong tháng. Động lực tăng trưởng mạnh mẽ này chủ yếu đến từ sự đầu tư vốn liên tục vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo của các công ty công nghệ lớn của Mỹ, chu kỳ xây dựng trung tâm dữ liệu tăng tốc đã trực tiếp thúc đẩy chu kỳ tăng giá của bộ nhớ băng thông cao và các chip công nghệ tiên tiến khác. Ngoài ra, dưới tác động lan tỏa của nhu cầu máy chủ trí tuệ nhân tạo từ bên ngoài, kim ngạch xuất khẩu máy tính của Hàn Quốc cũng ghi nhận mức tăng 290,7% so với cùng kỳ năm trước. Về sản phẩm hóa dầu, do giá dầu thô quốc tế gần đây duy trì ở mức cao tương đối, xuất khẩu các sản phẩm lọc hóa liên quan cũng tăng 46,6%.
Yếu tố địa chính trị gây nhiễu một số chuỗi ngành phân khúc
Mặc dù dữ liệu thương mại tổng thể cho thấy xu hướng tăng mạnh, nhưng xuất khẩu trong một số lĩnh vực sản xuất truyền thống vẫn đối mặt với sự không chắc chắn do biến động địa chính trị và thay đổi chính sách. Dữ liệu cho thấy, kim ngạch xuất khẩu ô tô của Hàn Quốc trong tháng 5 giảm 5,9% so với cùng kỳ năm trước. Theo phân tích cấu trúc ngành sơ bộ, tình hình biến động thường xuyên gần đây ở khu vực Trung Đông đã làm giảm hiệu quả hoạt động của một số chuỗi cung ứng vận tải, gây nhiễu cho việc giao hàng thực tế. Đồng thời, dự báo thay đổi biên của chính sách thuế quan của Mỹ cũng gây áp lực ngắn hạn nhất định đối với xuất khẩu xe nguyên chiếc. Xu hướng phân hóa giữa các ngành này cho thấy, trong chu kỳ phục hồi mới do nhu cầu phần cứng công nghệ dẫn dắt, con đường phục hồi của ngành sản xuất truyền thống vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển tiếp theo của môi trường thuế quan bên ngoài và rủi ro địa chính trị.
Dòng chảy thương mại khu vực và tái định giá tăng trưởng kinh tế
Từ cấu trúc điểm đến xuất khẩu cốt lõi, thương mại của Hàn Quốc với các nền kinh tế chính toàn cầu đều cho thấy xu hướng tăng trưởng cao. Tháng trước, xuất khẩu sang Mỹ tăng 59,1% so với cùng kỳ năm trước, xuất khẩu sang Trung Quốc tăng mạnh 80,9%, trong khi xuất khẩu sang khu vực Trung Đông bị hạn chế bởi rủi ro khu vực giảm 7,7%. Về dữ liệu nhập khẩu, kim ngạch nhập khẩu của Hàn Quốc trong tháng 5 tăng 20,8% so với cùng kỳ năm trước, đạt 60,8 tỷ USD, mặc dù thấp hơn dự báo của một số tổ chức là 21,5%, nhưng vẫn đạt mức tuyệt đối cao nhất kể từ tháng 8 năm 2022. Thặng dư thương mại hàng tháng do đó mở rộng lên mức cao nhất trong lịch sử là 26,95 tỷ USD. Dựa trên hiệu suất vượt kỳ vọng liên tục của dữ liệu xuất nhập khẩu, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) trong quyết định gần đây đã rõ ràng nâng dự báo tỷ lệ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cả năm từ 2,0% lên 2,6%. Nếu nhu cầu đối với các thành phần bán dẫn cốt lõi duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại, các nhà tham gia thị trường có thể tiếp tục nâng cao định giá vĩ mô cả năm cho các nền kinh tế định hướng xuất khẩu của châu Á.
