Đô la Mỹ ổn định, tâm lý đầu cơ tăng nhiệt
Tuần này, thị trường ngoại hối một lần nữa thể hiện sức mạnh đặc biệt của đồng đô la Mỹ. Mặc dù chỉ số đô la giảm nhẹ vào phiên đóng cửa thứ sáu, nhưng vẫn ghi nhận tuần thứ hai liên tiếp tăng trưởng, với mức tăng tích lũy hơn 0.5%. Điều này liên quan chặt chẽ đến dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ. GDP quý hai đã được điều chỉnh lên 3.8%, trong khi chi tiêu tiêu dùng tháng 8 tăng cao hơn kỳ vọng của thị trường, nhấn mạnh sự hỗ trợ của tiêu dùng đối với nền kinh tế. Dữ liệu vững chắc khiến nhà đầu tư đặt cược vào đô la Mỹ, làm cho nó trở thành "ngôi sao" trong số các loại tiền tệ chính.
Euro, bảng Anh gặp khó khăn, nhà đầu tư lo ngại triển vọng tăng trưởng
Trái ngược hoàn toàn với đô la Mỹ, các đồng tiền phi Mỹ chịu áp lực chung. Euro so với đô la Mỹ kết thúc chuỗi ba tuần tăng trưởng liên tục, toàn bộ tuần giảm, chủ yếu do tăng trưởng kinh tế khu vực euro yếu kém và triển vọng thương mại mờ nhạt. Bảng Anh giảm mạnh do dữ liệu kinh tế Anh kém hơn kỳ vọng, chạm đáy thấp nhất trong bảy tuần. Thị trường lo ngại kinh tế Anh có thể sẽ tiếp tục yếu dưới áp lực lạm phát cao và tài chính, từ đó làm giảm sức hấp dẫn của bảng Anh.
Yên Nhật chịu áp lực, triển vọng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản không rõ ràng
Đô la Mỹ với yên Nhật một thời điểm đạt mức cao gần đây, ghi nhận năm tuần liên tiếp mạnh lên trên biểu đồ tuần. Mặc dù có tiếng nói nội bộ kêu gọi tăng lãi suất tại Ngân hàng Nhật Bản, nhưng lập trường chính sách tổng thể vẫn thận trọng, cùng với tình hình chính trị Nhật Bản không ổn định và dữ liệu sản xuất yếu ớt, khiến yên Nhật khó có thể tìm thấy hỗ trợ. Dòng vốn tị nạn lẽ ra đổ vào yên Nhật, nhưng với lợi tức tương đối cao của đô la Mỹ, nhà đầu tư thiên về nắm giữ tài sản bằng đô la.
Phát biểu của quan chức Fed tạo thêm biến số
Những quan điểm khác nhau từ bên trong Fed tiếp tục ảnh hưởng dự đoán thị trường. Chủ tịch Powell nhấn mạnh rủi ro kép giữa lạm phát và việc làm vẫn tồn tại, cần hành động thận trọng; Phó chủ tịch giám sát Bowman thì chỉ ra rằng thị trường việc làm yếu, có lý cho việc giảm lãi suất tiếp theo. Trong khi đó, các quan chức Fed khu vực nhắc nhở thị trường không xem nhẹ độ dính của lạm phát. Sự phân hóa gia tăng sự không chắc chắn về con đường phía trước, nhưng âm điệu chung vẫn cho thấy Fed sẽ không vội vàng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ liên tiếp.
Sự không chắc chắn của thương mại toàn cầu thúc đẩy nhu cầu tị nạn vào đô la
Ngoài dữ liệu nội địa Mỹ, sự không chắc chắn của thương mại toàn cầu cũng củng cố vị thế tị nạn của đô la. Những lo ngại về điều chỉnh chính sách thuế quan khiến nhà đầu tư có cái nhìn thận trọng về triển vọng chuỗi cung ứng toàn cầu. Trong quá trình tìm kiếm bến đỗ an toàn, đô la tự nhiên trở thành lựa chọn hàng đầu. Trong bối cảnh này, các đồng tiền phi Mỹ khó có thể phối hợp tấn công lại, càng làm nặng nề thêm cục diện yếu kém của chúng.
Báo cáo phi nông nghiệp tuần tới có thể trở thành hướng đi của thị trường
Hướng đến tuần tới, báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 9 của Mỹ sẽ là thử thách nặng nề cho thị trường ngoại hối. Dữ liệu hai tháng trước đều thấp hơn kỳ vọng, nếu dữ liệu tháng 9 tiếp tục yếu, có thể củng cố đặt cược thị trường vào sự nới lỏng hơn nữa của Fed, từ đó đánh hạ đô la. Tuy nhiên, nếu việc làm phi nông nghiệp bất ngờ mạnh mẽ, đô la có thể đạt được động lực mới, mở rộng ưu thế chênh lệch lãi suất với các đồng tiền phi Mỹ.
Nhà đầu tư cần cẩn trọng ứng phó
Trong bối cảnh này, rủi ro biến động thị trường tăng đáng kể. Sức mạnh của đô la không chỉ dựa vào nền tảng kinh tế mà còn bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng chính sách và tình hình toàn cầu đan xen. Các nhà phân tích nhắc nhở rằng nhà đầu tư ngắn hạn nên chú ý sát sao đến dữ liệu việc làm của Mỹ, báo cáo PMI và các phát biểu của quan chức Fed, vì các yếu tố này có thể ngay lập tức thay đổi tâm lý thị trường.
