Ngày 10 tháng 1 (thứ Sáu), thị trường kỳ hạn ngũ cốc CBOT có diễn biến phân hóa, các mặt hàng chính biến động rõ rệt dưới ảnh hưởng của đồng đô la mạnh, động thái mua bán quốc tế và thay đổi vị trí quỹ. Dưới đây là phân tích chi tiết và triển vọng tương lai cho kỳ hạn lúa mì, đậu nành, dầu đậu nành, bột đậu nành và ngô.
Thị trường lúa mì: Nhu cầu quốc tế hạn chế, giá cả chịu áp lực
Hợp đồng kỳ hạn lúa mì CBOT tháng 3 giảm 2-1/4 cent, đóng cửa ở mức 5,34 USD mỗi giạ, chịu áp lực bởi đồng đô la mạnh. Mặc dù gần đây đấu thầu mua lúa mì của Đài Loan và Jordan đã mang lại hỗ trợ cho thị trường, nhưng nhu cầu tổng thể vẫn thiếu hụt. Trên thị trường nội địa, báo giá chênh lệch cơ sở của lúa mì đỏ cứng mùa đông của Mỹ giữ ổn định, độ tích cực giao dịch không cao.
Trọng điểm chú ý của thị trường trong tương lai là dữ liệu diện tích gieo trồng lúa mì mùa đông và tồn kho sắp được USDA công bố. Các chuyên gia phân tích dự báo dữ liệu tồn kho có thể sẽ được điều chỉnh tăng, điều này sẽ tiếp tục áp đảo giá cả. Đồng thời, sự mạnh mẽ kéo dài của đồng đô la có thể tiếp tục làm suy yếu sức cạnh tranh của lúa mì Mỹ trên thị trường quốc tế.
Thị trường đậu nành: Cạnh tranh xuất khẩu và thời tiết trở thành yếu tố then chốt
Hợp đồng kỳ hạn đậu nành CBOT tháng 3 tăng nhẹ 4-1/2 cent, đóng cửa ở mức 9,99 USD mỗi giạ. Do sức cạnh tranh xuất khẩu đậu nành Mỹ không bằng Brazil, đặc biệt trên thị trường châu Á, sự phục hồi giá bị hạn chế. Thị trường dự đoán USDA sẽ điều chỉnh tăng dự báo tồn kho đậu nành toàn cầu và tăng sản lượng đậu nành Brazil lên mức kỷ lục 170,28 triệu tấn.
Dữ liệu vị trí cho thấy quỹ đã tăng vị trí đầu cơ mua ròng mới nhất cho đậu nành, nhưng xu hướng tổng thể trong năm ngày qua nghiêng về vị trí bán ròng, phản ánh cảm giác không chắc chắn của thị trường. Thời tiết ở Nam Mỹ, đặc biệt là tình trạng mưa ở miền Nam Brazil và Argentina, sẽ là biến số then chốt cho xu hướng tương lai.
Thị trường dầu đậu nành: Kỳ vọng nhu cầu hỗ trợ giá cả
Hợp đồng kỳ hạn dầu đậu nành tháng 3 tăng nhẹ, báo giá chênh lệch cơ sở CIF vững chắc, trong khi giá xuất FOB tăng 3 cent so với ngày trước lên 98 cent mỗi giạ. Mặc dù đồng đô la mạnh tạo áp lực cho xuất khẩu, việc tăng vị trí mua ròng của quỹ cho thấy thị trường vẫn tin vào nhu cầu dầu đậu nành.
Giá dầu đậu nành trong tương lai có thể tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu toàn cầu, nhưng cần theo dõi biến động tiềm tàng của tỷ giá đồng đô la và các thị trường dầu thực vật khác.
Thị trường bột đậu nành: Nhu cầu yếu kìm hãm sự phục hồi
Kỳ hạn bột đậu nành trong phiên giao dịch mới nhất giảm 1,50 USD, đóng cửa ở mức 299,30 USD mỗi tấn ngắn. Nhu cầu xuất khẩu yếu dẫn đến việc báo giá chênh lệch cơ sở không thay đổi, đồng thời giá FOB có sự điều chỉnh giảm. Dữ liệu vị trí cho thấy việc tăng vị trí bán ròng của quỹ đã tăng, nhà đầu tư thiếu tự tin vào sự tăng giá tiếp theo.
Thị trường tập trung vào báo cáo cung cầu sắp được công bố của USDA, cùng với chính sách thương mại của chính quyền Trump ảnh hưởng tới xuất khẩu. Trong ngắn hạn, thị trường có thể duy trì xu hướng điều chỉnh.
Thị trường ngô: Dự đoán tồn kho và xuất khẩu hỗ trợ giá cả
Kỳ hạn ngô tháng 3 tăng 2 cent, đóng cửa ở mức 4,56 USD mỗi giạ. Thị trường dự đoán USDA sẽ giảm tồn kho ngô Mỹ xuống còn 1,675 tỷ giạ, sự ổn định của dự đoán nhu cầu xuất khẩu hỗ trợ giá. Ngoài ra, hoạt động mua sắm gần đây của Hàn Quốc cũng thúc đẩy tâm lý thị trường.
Dữ liệu vị trí của quỹ cho thấy việc tăng vị trí mua ròng của các quỹ hàng hóa, phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường đối với giá ngô. Xu hướng tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu USDA và liệu thời tiết tại Nam Mỹ có giảm bớt tình trạng khô hạn hay không.
Triển vọng tương lai
Nhìn chung, thị trường ngũ cốc CBOT trở nên phân hóa rõ rệt dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Báo cáo USDA sắp phát hành sẽ là động lực cốt lõi cho sự biến động thị trường trong ngắn hạn; thời tiết ở Nam Mỹ và động thái mua sắm quốc tế cũng sẽ tiếp tục được theo dõi chặt chẽ. Ngoài ra, sự mạnh mẽ của đồng đô la có thể gây áp lực lên một số mặt hàng, trong khi chính sách thuế của Trump sẽ trở thành biến số quan trọng ảnh hưởng đến nhu cầu nông sản Mỹ.
Nhà đầu tư cần chú ý đến các báo cáo dữ liệu quan trọng và giữ linh hoạt trong giao dịch, đặc biệt trong tình hình thị trường dao động, chiến lược quyền chọn có thể trở thành một công cụ quản lý rủi ro hiệu quả.
