- Gemini dice
- Los rendimientos de los bonos de la zona euro bajaron ligeramente el miércoles, a pesar de los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz. Sin embargo, debido a la reacción moderada e incluso a la ligera caída de los precios del petróleo, los analistas señalan que el impacto real de esta fricción geopolítica en el mercado es actualmente limitado.
- El enfoque del mercado de bonos globales también está en los datos de inflación del IPC de mayo de Estados Unidos que se publicarán próximamente. Debido al aumento de los costos energéticos por conflictos anteriores, se espera que el IPC de mayo en Estados Unidos muestre un repunte significativo en su tasa interanual, lo que guiará directamente la próxima dirección de los rendimientos globales.
La decisión de tasas de interés del Banco Central Europeo del jueves también es clave esta semana. El mercado espera ampliamente un aumento de 25 puntos básicos para enfrentar la alta presión inflacionaria, y los inversores están atentos a las últimas directrices oficiales sobre la trayectoria de la política monetaria después de junio.
Conflicto geopolítico sin aumento del petróleo, rendimientos estables y ligeramente a la baja
El miércoles, el acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán volvió a enfrentar una presión severa. Después de que Irán derribara un helicóptero militar estadounidense sobre el estrecho de Ormuz, lo que provocó enfrentamientos, la tensión geopolítica se intensificó repentinamente. Sin embargo, el mercado del petróleo reaccionó de manera inesperadamente moderada, con los futuros del crudo Brent cayendo un 0.5% a 90.97 dólares por barril. La calma en el mercado petrolero alivió directamente el pánico en el mercado de bonos, manteniendo estables los rendimientos de los bonos de la zona euro. El rendimiento del bono alemán a 10 años, indicador de la zona euro, cayó ligeramente menos de 1 punto básico a 3.049%, reflejando la moderación del mercado tras el estallido del conflicto.
Reactivación del transporte y negociaciones en curso, señales positivas en el mercado
A pesar de la reanudación de las tensiones en Oriente Medio, el mercado no ha caído en una venta de pánico debido a varios factores de apoyo. Mohit Kumar, economista jefe de Europa en Jefferies, señaló que las señales positivas incluyen que las negociaciones entre Estados Unidos e Irán continúan. Además, un portavoz oficial de Estados Unidos indicó que el volumen de transporte en el crucial estrecho de Ormuz está aumentando gradualmente. Esta serie de noticias ha aliviado las preocupaciones sobre la interrupción de la cadena de suministro y la repetición de una crisis energética, lo que ha reducido el impacto marginal de las fricciones geopolíticas en los mercados financieros y es la principal razón por la que los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos han caído a pesar del conflicto.
Datos de inflación de EE.UU. a punto de publicarse, mercados de bonos globales esperan un indicador clave
Mientras digieren las noticias geopolíticas, los operadores han centrado su atención en el índice de precios al consumidor (IPC) de mayo de Estados Unidos, que se publicará esa noche. Como un indicador clave para los mercados de bonos globales, los datos del IPC de este período son muy esperados. Debido a que los conflictos anteriores elevaron significativamente los costos subyacentes de la energía, el mercado actualmente espera que la tasa de crecimiento interanual del IPC de mayo en Estados Unidos aumente significativamente del 3.8% en abril al 4.2%. Si los datos cumplen o superan las expectativas, podrían reforzar aún más las expectativas de una política agresiva de la Reserva Federal y tener un fuerte efecto dominó en los rendimientos de los bonos globales, incluida la zona euro.
Decisión de tasas del BCE el jueves, directrices políticas en el foco clave
Además de los datos de Estados Unidos, el punto de inflexión de la política monetaria de la zona euro también es inminente. El Banco Central Europeo publicará su última decisión de tasas de interés el jueves, y debido a la persistente presión inflacionaria, el mercado ya ha descontado completamente un aumento de 25 puntos básicos. Dado que el aumento de tasas ya está completamente valorado por el mercado, el enfoque de los inversores se ha trasladado completamente a las directrices sobre la trayectoria política después de junio en la conferencia de prensa. En medio de la incertidumbre geopolítica y la alta inflación que enfrenta el crecimiento económico, las declaraciones del Consejo de Gobierno del BCE determinarán la dirección básica futura del mercado de bonos de la zona euro.
