Американские акции резко упали, индекс Доу-Джонса снизился более чем на 550 пунктов
В понедельник американские акции заметно отступили на фоне слабости акций технологических и AI-компаний. Промышленный индекс Доу-Джонса закрылся снижением на 1,18%, потеряв 557,24 пункта и составил 46590,24 пункта; индекс S&P 500 снизился на 0,92%, закрывшись на уровне 6672,41 пункта; композитный индекс NASDAQ упал на 0,84%, завершив день на отметке 22708,07 пункта.
Аналитики отмечают, что это снижение связано с пересмотром инвесторами завышенной стоимости AI-сектора и резким охлаждением ожиданий снижения процентных ставок ФРС. Увеличение спроса на безопасные вложения и явная секторальная ротация, несмотря на поддержку циклических и финансовых акций, не смогли компенсировать массовые продажи в секторе технологий.
Перед отчетом Nvidia под давлением, инвесторы сосредоточены на AI-пузыре
Гигант AI-технологий Nvidia стал центром внимания на рынке, ее акции закрылись снижением на 1,9%, продолжая слабую динамику последних недель. Компания должна опубликовать отчет за третий квартал после закрытия торгов в среду, и, как полагают многие инвесторы, он станет "лакмусовой бумажкой" уверенности в AI-индустрии.
С момента роста AI-волны в конце 2022 года акции Nvidia подорожали почти в 10 раз, а в этом году её рыночная капитализация превысила 5 трлн долларов. Тем не менее, на фоне опасений перегрева AI-инвестиций и росту неопределенности в возврате инвестиций её акции подверглись недавним распродажам.
Стратег Бэйя Инвестмент Росс Мэйфилд отметил: "Рынок больше не гонится только за историями роста, инвесторы хотят видеть реальные прибыли от AI-расходов. Если руководство Nvidia проявит осторожность в прогнозах, это может привести к дальнейшему откату."
Ожидания снижения ставок остыли, рынок пересматривает перспективы политики
Неопределенность в отношении денежно-кредитной политики ФРС также стала важным фактором, не позволяющим рынку укрепиться.
Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре упала до примерно 40%, что является значительным снижением по сравнению с более чем 90% месяцем ранее. Недавние заявления таких чиновников, как президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж и президент Федерального резервного банка Далласа Лоретта Местер, показывают осторожное отношение к мягкой денежной политике в краткосрочной перспективе, что вынуждает инвесторов пересматривать возможность снижения ставки в этом году.
ФРС опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политике за октябрь в эту среду, что может предложить инвесторам взглянуть на разногласия внутри организации. В течение ближайших дней несколько членов пленума выступят с речами, и инвесторы будут внимательно следить за их последними оценками экономических и инфляционных тенденций.
Экономические данные и корпоративные отчеты оказывают влияние на рыночные настроения
Кроме AI, внимание также привлекает сектор ритейла. Walmart и Home Depot на этой неделе опубликуют свои финансовые отчеты, что даст инвесторам возможность оценить, насколько устойчивы расходы американских потребителей. Росс Мэйфилд отметил: "Данные по потребительскому сектору станут одним из ключевых сигналов перед праздничным сезоном, особенно в отсутствие данных по рынку труда."
Кроме того, в этом году будут опубликованы данные по занятости в США за сентябрь - первый полный экономический отчёт после приостановки работы правительства. Аналитики считают, что результаты этого отчета могут стать решающими для траектории политики ФРС в декабре.
Ставка Баффета на Alphabet поддержала рост акций
На фоне общего падения на рынке, Alphabet стал одной из немногих положительных точек. Цены на акции компании выросли на 3,1% благодаря новостям о том, что Berkshire Hathaway увеличила свою долю. Хотя лично Баффет мог и не задействовать в решении, рынок воспринял этот шаг как сигнал "долгосрочной уверенности в основных активах AI". Аналитики отметили, что увеличение доли Berkshire поддержало акции Google и в некоторой степени снизило пессимизм по всему технологическому сектору.
Ожидаются колебания: рынок ждет ключевых сигналов
Большинство инвесторов ожидает, что волатильность на американском фондовом рынке возрастет в ближайшие недели. Сможет ли AI сектор оправдать ожидания прибыли, станет ли политика ФРС яснее и сохранят ли стабильность расходы потребителей, - всё это станет ключевыми факторами, определяющими направление рынка.
Согласно аналитическим агентствам, сейчас американский фондовый рынок находится на стадии "перебалансировки эмоций", когда инвесторы переходят от "оптимистичных ожиданий роста" к "периоду проверки доходности." Если отчет Nvidia и данные по занятости не оправдают ожиданий, американский рынок может столкнуться с наибольшим давлением на снижение в этом году.
