После того как данные по инфляции в США за март в основном соответствовали ожиданиям, Уолл-стрит в пятницу открылась с незначительным повышением, при этом общий уровень рискового аппетита оставался сдержанным. Индекс S&P 500 на открытии вырос на 0,21%, Nasdaq на 0,40%, а Dow Jones прибавил всего 0,03%, что свидетельствует о том, что рынок не спешит принимать риски, а продолжает сосредоточиваться на вопросе, будет ли стабильным прекращение огня на Ближнем Востоке. Данные, опубликованные в тот же день Министерством труда США, показали, что в марте индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,3% в годовом исчислении, а базовый CPI увеличился на 2,6%, при этом общий CPI подрос на 0,9% в месячном исчислении.
Инфляция и процентные ставки
Наибольшее значение этих данных для рынка заключается не в возникновении ожиданий снижения ставок, а в укреплении убежденности, что "ФРС США продолжит наблюдать за ситуацией". Президент ФРБ Сан-Франциско Дэйли 10-го числа заявил в интервью Reuters, что нефтяной шок, вызванный войной с Ираном, продлил время возврата инфляции к целевому уровню в 2%, что может оставить ФРС на текущем уровне ставок. Она отметила, что основные экономические показатели США оставались устойчивыми, однако если высокие цены на нефть продлятся, это негативно скажется на инфляции и росте, и на политическом уровне придется пересматривать баланс между этими факторами.
Переменные на Ближнем Востоке
Основным фактором, сдерживающим рыночное настроение, остается неопределенность по поводу исполнения соглашения о прекращении огня. По данным Reuters от 10-го числа, Ормузский пролив продолжает оставаться закрытым, а боевые действия между Израилем и ливанской Хезболлой продолжаются. Обе стороны, США и Иран, рассматривают эти факторы как нарушение договоренностей о прекращении огня. Это означает, что даже если данные по инфляции в США не превышают ожиданий, энергетические, транспортные и геополитические риски способны ограничить рост американских акций, к тому же инвесторы предпочитают хеджировать, а не увеличивать позиции в канун выходных.
Фокус на отдельных акциях
Среди акций до открытия торгов ТСМС оказалась поддержкой для технологического сектора. По данным Reuters, выручка ТСМС в первом квартале увеличилась на 35% в годовом исчислении, достигнув 1,134 триллиона новых тайваньских долларов, что выше прогноза LSEG в 1,125 триллиона новых тайваньских долларов, что отражает все еще сильный спрос на связанные с ИИ продукты. Для американского фондового рынка это помогает сохранить устойчивость в цепочке полупроводников и ИИ, но этого недостаточно, чтобы полностью преодолеть макроэкономические ограничения, вызванные ситуацией на Ближнем Востоке и перспективами процентных ставок.
Следующие SEO-заголовки на нескольких языках, мета-описания и инструкции по обложке MJ единообразно созданы на основе четырех подтвержденных фактов: мартовский CPI в США на уровне 3,3% в годовом исчислении, базовый CPI на уровне 2,6% в годовом исчислении; S&P и Nasdaq немного повысились на открытии; Дэйли заявила, что удары по ценам на нефть продлили время снижения инфляции; Ормузский пролив и линия фронта в Ливане продолжают оказывать давление на перспективы прекращения огня.
