- Фонды в стиле новых источников энергии и роста значительно укрепились на торгах на фондовом рынке Китая, индекс ChiNext закрылся с ростом на 1,72%, а общий объем торгов немного увеличился до 3,0863 триллиона юаней.
- ETF Shenwan Lingxin G60 Innovation (560860) за день вырос на 5,70%, возглавив рынок, а такие специализированные продукты, как ETF на аккумуляторы для хранения энергии от GF, выросли более чем на 4%, средства сосредоточились на широких базовых индексах и высокотехнологичных производственных секторах.
- ETF Southern CSI 500 (510500) за день зафиксировал чистый приток средств в размере 20,69 миллиарда юаней, что стало самым высоким однодневным объемом покупок на рынке, показывая, что основные широкие базовые индексы привлекают дополнительные средства на низких уровнях.
Сегменты новых источников энергии укрепляются по всем направлениям
Судя по конкретным показателям рынка, сегодня стиль роста стал абсолютной основной линией. Сегменты аккумуляторов для хранения и силовых аккумуляторов сформировали полную восходящую лестницу, ETF на аккумуляторы для хранения энергии от GF и E Fund выросли на 4,41% и 4,37% соответственно, а ETF на аккумуляторы от Dacheng, Southern и Huatai-PineBridge также показали рост в диапазоне от 3,48% до 4,15%. В то же время, сектор высокотехнологичного производства также усилился, ETF на промышленные станки от Guotai вырос на 4,07%, а ETF на станки от Huaxia вырос на 3,92%. Сегменты на научно-технической бирже и циклические материалы также были активны, ETF на Sci-Tech 100 от E Fund вырос на 4,69%, ETF на редкоземельные элементы от China Universal и ETF на оборудование для электросетей от Huaxia показали рост на 3,80% и 3,59% соответственно, демонстрируя многосторонний рост.
Стабильная долгосрочная доходность в циклических и полупроводниковых секторах
Оглядываясь на недавние этапные результаты, рынок демонстрирует явную ротацию двух основных линий. За последние 5 торговых дней редкие металлы и оборудование для полупроводников показали наибольший рост, ETF на редкие металлы от GF вырос на 12,04%, а ETF на оборудование для полупроводников от Penghua вырос на 11,05%. Если рассматривать период с начала года, полупроводниковый и телекоммуникационный сектора занимают доминирующее положение. ETF на полупроводники от Huatai-PineBridge вырос на 131,20% с начала года, значительно опередив аналогичные продукты на рынке; ETF на полупроводники от Huaxia и ETF на оборудование для полупроводников от Penghua также показали рост более чем на 87% с начала года. Телекоммуникационный сектор следует за ними, ETF на телекоммуникации от Huaxia вырос на 70,69% с начала года, что отражает долгосрочную привлекательность технологического роста.
Широкие базовые индексы CSI 500 и цветные ресурсы привлекают значительные дополнительные средства
В плане потоков капитала, основные широкие базовые индексы и циклические сектора стали основными направлениями краткосрочного притока средств. ETF Southern CSI 500 за один торговый день получил чистый приток средств в размере 20,69 миллиарда юаней, заняв первое место на рынке. Сегмент цветных металлов также продемонстрировал сильную способность привлекать средства, ETF на цветные металлы от Southern за день получил чистый приток в размере 13,21 миллиарда юаней, а ETF на промышленные цветные металлы от Wanjia получил 7,58 миллиарда юаней. Кроме того, химическая промышленность, полупроводники и активы с фиксированным доходом также в разной степени привлекли дополнительные средства. ETF на Shanghai 50 от Huaxia получил чистый приток в размере 3,75 миллиарда юаней, а ETF на чипы от Harvest получил 6,08 миллиарда юаней, что отражает сбалансированное распределение средств между рискованными активами и высоколиквидными продуктами.
Фиксированный доход и телекоммуникационные темы формируют основу для годового притока средств
С более длительной временной перспективы, базовая логика долгосрочного распределения средств весьма ясна. ETF на телекоммуникации от Guotai за последние 5 торговых дней, 20 торговых дней и с начала года зафиксировал чистый приток в размере 50,46 миллиарда юаней, 128,77 миллиарда юаней и 207,86 миллиарда юаней соответственно, уверенно занимая первое место среди активов с правами собственности. Другим крупным направлением средств, параллельным высокоэффективным технологическим акциям, являются активы с фиксированным доходом. ETF на муниципальные облигации от Haifutong с начала года привлек 251,92 миллиарда юаней, заняв первое место среди всех продуктов ETF, а ETF на краткосрочные облигации от Haifutong также привлек 150,29 миллиарда юаней с начала года. Долгосрочные средства закрепляют активы с фиксированным доходом в качестве безопасной подушки, одновременно регулируя гибкость портфеля через телекоммуникации, оборудование для электросетей и драгоценные металлы.
Будущие макроэкономические переменные и переоценка цен
Для дальнейшего развития рынка ключевыми переменными остаются изменения в макроэкономической политике и потоках капитала. Если в будущем макроэкономические данные Китая продолжат улучшаться, тенденция притока средств в циклические ресурсы и основные широкие базовые ETF может быть дополнительно укреплена. Однако, если денежная политика зарубежных центральных банков изменится неожиданно, а цены на международные сырьевые товары начнут колебаться, оценка ETF на цветные металлы и трансграничные темы может столкнуться с временным давлением на снижение. В текущей высоковолатильной рыночной среде все виды инвесторов должны внимательно следить за изменениями в общем объеме торгов на рынке, так как если объем торгов на двух рынках начнет сокращаться, стиль роста может столкнуться с переоценкой ликвидности.
