- Thị trường cổ phiếu A của Trung Quốc hôm nay chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ của nhóm cổ phiếu ngành khai thác lithium, với các cổ phiếu như Shengxin Lithium Energy (002240:CN), Guocheng Mining (000688:CN) và Tianhua New Energy (300390:CN) đều tăng hơn 7% trong phiên giao dịch, trong khi Yanchi Co., Ltd. (000792:CN) và công ty đầu ngành Ganfeng Lithium (002460:CN) cũng tăng hơn 5%, thu hút sự chú ý rộng rãi của thị trường đối với việc định giá lại ngành kim loại năng lượng.
- Sự gián đoạn bất ngờ từ phía cung đã trở thành chất xúc tác chính cho đợt tăng giá này, khi công ty con ở nước ngoài của Tianqi Lithium (002466:CN), Talison, gặp sự cố cháy cục bộ tại dự án mở rộng giai đoạn ba của mỏ Greenbushes trong quá trình bảo trì, có thể làm chậm tiến độ tăng công suất trong năm. Thêm vào đó, việc hủy bỏ phê duyệt trước về sử dụng đất cho một số dự án ở Yichun, Giang Tây đã dẫn đến việc đánh giá lại kỳ vọng tái sản xuất, khiến dự đoán về sự thu hẹp nguồn cung tăng lên đáng kể.
- Do ảnh hưởng từ biến động dữ liệu nhập khẩu và xuất khẩu, hợp đồng tương lai lithium carbonate chủ chốt trên Sở Giao dịch Hàng hóa Quảng Châu đã tăng mạnh trong phiên, với mức tăng trong ngày vượt quá 4.00%, đạt mức cao nhất là 173,900 nhân dân tệ/tấn. Trong những tháng gần đây, lượng xuất khẩu lithium carbonate từ Chile sang Trung Quốc đã giảm mạnh hơn 40% so với tháng trước, càng chứng minh sự cải thiện biên độ trong cung cầu thị trường giao ngay ngắn hạn.
Sự kiện bất ngờ từ phía cung gây ra sự đánh giá lại của thị trường
Tianqi Lithium đã công bố vào tối qua rằng công ty con ở nước ngoài của họ, Talison, tại Úc đã gặp sự cố cháy cục bộ tại nhà máy sản xuất lithium hóa học giai đoạn ba trong quá trình bảo trì. Mặc dù công ty cho biết đám cháy đã được dập tắt kịp thời và các thiết bị chính không bị ảnh hưởng, nhưng dự án này là một phần quan trọng trong việc tăng công suất của mỏ Greenbushes từ 1.62 triệu tấn lên 2.14 triệu tấn, và tiến độ tăng công suất sau đó có khả năng sẽ bị trì hoãn giai đoạn. Phân tích thị trường chỉ ra rằng sự gián đoạn tạm thời trong việc tăng nguồn cung từ các mỏ chính ở nước ngoài đã phá vỡ kỳ vọng duy nhất trước đó của thị trường về sự dư thừa nguồn cung trong tương lai, dẫn đến dòng tiền đầu cơ tập trung quay trở lại trong ngày.
Thay đổi chính sách trong nước và tiến độ dự án bị trì hoãn
Ngoài sự cố cháy tại mỏ ở nước ngoài, sự thay đổi chính sách tại các khu vực sản xuất lithium chính trong nước cũng đã thắt chặt sự ưa thích rủi ro của thị trường. Sở Tài nguyên Thiên nhiên tỉnh Giang Tây gần đây đã thông báo hủy bỏ phê duyệt trước về sử dụng đất và ý kiến chọn địa điểm cho các dự án xây dựng liên quan đến ngành công nghiệp năng lượng mới Yichun của CATL (300750:CN). Do việc tái nộp và phê duyệt thủ tục hợp pháp thường phải đối mặt với chu kỳ kéo dài hàng tháng, điều này có nghĩa là khả năng tái sản xuất tại các khu vực mỏ liên quan trong năm nay giảm đáng kể. Sự thắt chặt liên tục của các ràng buộc về môi trường trong nước và sự trì hoãn biên độ trong tiến độ dự án đã khiến thị trường cần định giá lại tốc độ giải phóng nguồn cung lithium mica trong nước trong nửa cuối năm.
Chuỗi cung ứng xuyên biên giới giảm hỗ trợ giá giao ngay
Dữ liệu thương mại xuất nhập khẩu cũng cho thấy dấu hiệu thu hẹp từ phía cung. Dữ liệu hải quan mới nhất cho thấy tổng lượng xuất khẩu lithium carbonate của Chile trong tháng trước đã giảm hơn 35% so với tháng trước, trong đó lượng xuất khẩu sang Trung Quốc giảm mạnh hơn 40.8%, tương đương với số lượng tuyệt đối gần 10,000 tấn. Sự giảm mạnh ngoài dự kiến trong lượng hàng xuất khẩu của Chile đã trực tiếp giảm áp lực tích lũy tồn kho tại các cảng trong nước và các nhà máy vật liệu trung gian. Với sự giảm lượng nhập khẩu từ nước ngoài và sự tăng cường ý chí giữ giá của các nhà máy muối trong nước, giá giao ngay lithium carbonate đã được hỗ trợ tạm thời trong khoảng 160,000 đến 170,000 nhân dân tệ/tấn.
Liên kết kỳ hạn và giao ngay cùng sự truyền tải tâm lý thị trường
Dưới sự thúc đẩy của nhiều yếu tố tích cực, hợp đồng tương lai lithium carbonate chủ chốt trên Sở Giao dịch Hàng hóa Quảng Châu đã tăng mạnh vào buổi chiều, vượt qua mức tăng 4.00% trong phiên và đạt mức cao 173,900 nhân dân tệ/tấn. Sự thể hiện mạnh mẽ của thị trường kỳ hạn đã nhanh chóng truyền tải đến thị trường thứ cấp của cổ phiếu A, thúc đẩy các cổ phiếu linh hoạt trung cấp như Shengxin Lithium Energy, Guocheng Mining tăng nhanh, và các công ty đầu ngành như Tianqi Lithium và Ganfeng Lithium cũng nhận được dòng tiền đáng kể. Nếu dữ liệu lạm phát cốt lõi trong tương lai và nhu cầu sản xuất xe điện hạ nguồn tiếp tục phục hồi, tình hình áp lực định giá của chuỗi công nghiệp pin lithium có thể sẽ được cải thiện theo xu hướng. Tuy nhiên, nếu ý chí bổ sung kho của các nhà sản xuất pin hạ nguồn không đạt kỳ vọng, không gian tăng giá do sự gián đoạn ngắn hạn từ phía cung có thể sẽ bị hạn chế.
