Xây dựng trung tâm dữ liệu AI vượt ngoài mong đợi
Công ty hàng đầu về chất bán dẫn toàn cầu, Nvidia, một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của thị trường vốn. Báo cáo nghiên cứu mới nhất từ Barclays chỉ ra, khi đầu tư trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo tăng tốc, không gian thị trường tương lai cho Nvidia có thể lớn hơn nhiều so với dự đoán trước đây. Nhóm phân tích thẳng thắn rằng vài tháng trước họ còn hoài nghi về "cơ sở hạ tầng AI trị giá hàng nghìn tỷ đô la" mà CEO Jensen Huang đề xuất, nhưng khi ngày càng nhiều doanh nghiệp công bố kế hoạch mở rộng, dự đoán này thậm chí có vẻ là “quá bảo thủ”.
Jensen Huang đã nhấn mạnh tại hội nghị GTC rằng cơ sở hạ tầng AI sẽ là động lực chính trong xu hướng xây dựng trung tâm dữ liệu trong vài năm tới, và hiện quan điểm này đang dần nhận được sự đồng tình từ Phố Wall.
Chi tiêu vốn của ngành có thể vượt ngưỡng hai nghìn tỷ đô la
Nhóm phân tích của Barclays đã điều chỉnh ước tính thị trường trước đó bằng cách theo dõi dữ liệu mở rộng khả năng tính toán toàn cầu. Họ dự đoán rằng, đến năm 2030, đầu tư liên quan đến cơ sở hạ tầng AI có thể đạt quy mô 2 nghìn tỷ đô la, chủ yếu tập trung vào khả năng tính toán và thiết bị mạng tốc độ cao, chiếm tỷ lệ lên tới 65% đến 70%.
Điều khiến mọi người chú ý hơn là các nhà phân tích chỉ ra, nếu tốc độ giao dịch hiện tại được duy trì, dự đoán “chi tiêu 3 nghìn tỷ đến 4 nghìn tỷ đô la” mà Jensen Huang đưa ra trong báo cáo tài chính sẽ không còn là điều viển vông. Điều này có nghĩa là nhu cầu về khả năng tính toán của AI có thể vượt xa các dự đoán ban đầu của thị trường, ngành bước vào một chu kỳ chi tiêu vốn mới.
Tiềm năng giá cổ phiếu của Nvidia được công nhận
Trong bối cảnh này, Barclays đã nâng giá mục tiêu của Nvidia từ 200 đô la lên 240 đô la, so với giá đóng cửa mới nhất 176,97 đô la, vẫn có dư địa tăng trưởng hơn 35%. Báo cáo thẳng thắn rằng Nvidia đã trở thành cổ phiếu “hấp dẫn nhất” trong mảng chất bán dẫn mà họ bao phủ, vì dòng sản phẩm của Nvidia đang ở vị trí cốt lõi của chuỗi cung ứng AI.
Các nhà phân tích cho biết, dữ liệu về lượng xuất khẩu GPU và chip liên quan toàn cầu trong năm vừa qua đã chứng minh đầy đủ mức độ phụ thuộc của thị trường vào công nghệ của Nvidia. Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục được phóng đại trong những năm tới.
Bố cục ngành và triển vọng cạnh tranh
Mặc dù vị trí dẫn đầu thị trường của Nvidia khó có thể lay chuyển, nhưng cơ cấu cạnh tranh cũng đang dần thay đổi. Các công ty như AMD, Intel và nhiều công ty chip trong nước Trung Quốc đều đang tăng tốc phát triển các sản phẩm liên quan đến khả năng tính toán AI, nhằm chia sẻ thị trường tăng trưởng nhanh này.
Tuy nhiên, Barclays cho rằng trong ngắn hạn, Nvidia vẫn có lợi thế rõ ràng, đặc biệt là dưới sự cân nhắc của hệ sinh thái CUDA và dòng sản phẩm GPU hiệu suất cao, thị phần của họ dự kiến sẽ duy trì ở mức cao. Ngay cả khi cạnh tranh gia tăng, Nvidia vẫn sẽ là bên hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng vốn AI.
Rủi ro cần lưu ý đối với nhà đầu tư
Điều đáng lưu ý là các nhà phân tích cũng cảnh báo các nhà đầu tư rằng hướng đi tương lai của Nvidia vẫn phải đối mặt với những bất định tiềm ẩn. Đầu tiên, biến động kinh tế vĩ mô toàn cầu có thể ảnh hưởng đến tốc độ chi tiêu vốn của các doanh nghiệp trong lĩnh vực AI; Thứ hai, các hạn chế xuất khẩu chip và yếu tố địa chính trị có thể là trở ngại cho triển vọng của công ty.
Tuy nhiên, xét tổng thể, Barclays vẫn kiên định với quan điểm lạc quan, cho rằng cải thiện cơ bản của ngành và cam kết đầu tư lớn sẽ tiếp tục thúc đẩy câu chuyện tăng trưởng của Nvidia.
