- Chỉ số giá sản xuất của Nhật Bản trong tháng 5 tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua dự đoán của thị trường, chủ yếu do chi phí năng lượng tăng cao do xung đột ở Trung Đông, cho thấy áp lực lạm phát trong nước vẫn đang gia tăng.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã tăng 3 điểm cơ bản lên 2,695% vào thứ Tư, trong khi đó, Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ đấu giá trái phiếu siêu dài hạn kỳ hạn 30 năm trị giá 6.000 tỷ yên vào cuối ngày hôm nay.
- Khi các dấu hiệu lạm phát tiếp tục xuất hiện, kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đã tăng lên, các nhà đầu tư đang áp dụng chiến lược thận trọng trước cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương vào tuần tới.
Chi phí năng lượng đẩy giá bán buôn lên cao
Dữ liệu mới nhất do chính phủ Nhật Bản công bố cho thấy chỉ số giá sản xuất trong tháng 5 đã tăng mạnh 6,3% so với cùng kỳ năm trước, kết quả này vượt qua dự đoán của hầu hết các nhà kinh tế. Dữ liệu phản ánh tác động sâu rộng của xung đột địa chính trị đối với chuỗi cung ứng toàn cầu, đặc biệt là giá năng lượng nhập khẩu cao do tình hình bất ổn ở Trung Đông, đang dần truyền tải đến khâu sản xuất trong nước của Nhật Bản. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, nếu giá bán buôn tiếp tục duy trì ở mức cao, có thể sẽ tiếp tục truyền tải đến khâu tiêu dùng, khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đối mặt với áp lực lớn hơn trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ.
Lợi suất tăng toàn diện, đường cong lợi suất dốc lên
Dưới tác động của dữ liệu lạm phát vượt dự đoán, thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản chịu áp lực, lợi suất ở các kỳ hạn đều tăng ở mức độ khác nhau. Ngoài lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 2,695%, lợi suất trái phiếu trung và dài hạn cũng tăng cao. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm của Nhật Bản tăng 3 điểm cơ bản, đạt 3,590%; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 2,5 điểm cơ bản, lên 3,890%. Trong thị trường ngắn hạn, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm, nhạy cảm nhất với lãi suất chính sách, tăng nhẹ 0,5 điểm cơ bản lên 1,420%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm tăng 1,5 điểm cơ bản lên 1,940%. Chỉ có lợi suất trái phiếu kỳ hạn 40 năm, kỳ hạn dài nhất, duy trì không đổi.
Đấu giá trái phiếu siêu dài hạn đối mặt thử thách
Cuối ngày hôm nay, Bộ Tài chính Nhật Bản dự kiến sẽ đấu giá khoảng 6.000 tỷ yên, tương đương khoảng 37,4 tỷ USD, trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm. Do lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản gần đây ở mức tương đối thấp, cùng với động thái mới nhất của đường cong lợi suất, thị trường có thái độ thận trọng về triển vọng nhu cầu đối với đợt đấu giá trái phiếu siêu dài hạn này. Các nhà phân tích của Barclays trong báo cáo mới nhất chỉ ra rằng, do lo ngại về tài chính gần đây đã tạm thời giảm bớt, dự kiến kết quả đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm lần này có thể sẽ thể hiện ở mức trung bình đến nhẹ nhàng, khó có thể xuất hiện tình trạng đăng ký mua vượt mức mạnh mẽ.
Kỳ vọng điều chỉnh trước thềm cuộc họp chính sách
Trong giai đoạn nhạy cảm trước cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tuần tới, tâm lý của các nhà đầu tư trái phiếu trở nên đặc biệt biến động. Mặc dù có báo cáo vào thứ Ba rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang xem xét duy trì quy mô mua trái phiếu hiện tại sau năm tài chính tiếp theo, có thể tạm dừng quá trình giảm mua trái phiếu, thông tin này đã từng khiến giá trái phiếu tăng trở lại, nhưng dữ liệu lạm phát vượt dự đoán vào thứ Tư đã một lần nữa đảo ngược không khí thị trường. Nếu lạm phát cốt lõi tiếp tục tăng, định giá thị trường có thể được đánh giá lại, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể buộc phải điều chỉnh lại lộ trình chính sách của mình.
