- 中東地緣政治局勢再度升級引發能源與科技板塊震盪，美國對伊朗實施新一輪空襲且伊朗宣佈封鎖霍爾木茲海峽，導致原油價格每桶上漲超過1美元，MSCI亞洲新興市場股票指數下跌0.8個百分點。
- 亞洲主要半導體制造企業遭遇估值回調壓力，臺灣股市整體下跌2.3個百分點，臺積電下跌1.1個百分點，三星電子與SK海力士盤中跌幅均超過2個百分點，反映出避險情緒向高估值科技資產傳導。
- 外匯市場中亞洲新興經濟體貨幣普遍承壓，印尼盧比兌美元走弱至17970水平，回吐此前受印尼央行非常規加息推動的部分漲幅，韓元、新臺幣及印度盧比兌美元匯率亦出現不同程度的走低。
地緣局勢惡化推高能源成本
受美國對伊朗境內多處目標實施新一輪空襲的直接影響，中東地區安全局勢顯著惡化。作爲反制措施，伊朗官方隨後宣佈封鎖國際石油運輸要道霍爾木茲海峽。這一地緣政治衝突的最新進展迅速傳導至大宗商品市場，推動國際原油價格每桶上漲超過1美元。能源供應中斷風險的上升不僅加劇了全球通脹預期的不確定性，同時也對嚴重依賴能源進口的亞洲新興市場經濟體構成雙重壓力，資金流向避險資產的趨勢短期內明顯增強。
核心科技資產遭遇估值回調
地緣風險的急劇升溫迅速蔓延至全球半導體及人工智能產業鏈。在前期積累了較高漲幅之後，亞洲核心科技股遭遇獲利盤套現。臺灣加權指數整體下跌2.3個百分點，其中芯片製造巨頭臺積電(2330:TW)股價下跌1.1個百分點。韓國綜合股價指數(KOSPI:KS)在開盤階段一度大幅下挫4.4個百分點，隨後跌幅收窄至約0.3個百分點。韓國科技龍頭三星電子(005930:KS)以及內存芯片製造商SK海力士(000660:KS)跌幅均超過2個百分點，顯示出高估值科技板塊在宏觀環境不確定性面前的脆弱性。
區域貨幣資產普遍承壓變動
在外匯市場方面，伴隨美元指數的階段性走強，亞洲新興 market 貨幣對美元匯率普遍走弱。印尼盧比兌美元匯率走軟至17970盧比水平。此前，印尼央行(BI)採取了非常規的加息舉措，曾推動主要銀行股連續兩日大漲並帶動印尼雅加達綜合指數(COMPOSITE)累計反彈達10個百分點。然而，受本輪地緣政治衝擊影響，印尼股市下跌1.5個百分點，終結了此前的反彈行情。與此同時，韓元兌美元匯率雖然跌至1526韓元，但本週整體仍維持上漲態勢；新臺幣兌美元匯率則下跌至31.702新臺幣，印度盧比兌美元匯率亦走低至95.63印度盧比。
市場疲態顯現反應逐步趨平
儘管地緣政治衝突在短期內引發了資產價格的波動，但多位市場分析人士指出，資方情緒並未出現恐慌性失控。三菱日聯金融集團(MUFG)全球 market 研究亞洲部高級貨幣分析師Lloyd Chan表示，亞洲各主要股指及匯率的小幅下跌表明，投資者在經歷本週初期的劇烈波動後，對持續不斷的地緣政治變動已表現出一定程度的審美疲勞。市場對負面衝擊的邊際反應正在逐步趨於平緩。若未來中東局勢未能進一步惡化，市場定價機制可能重新聚焦於各國的基本面數據。若核心通脹壓力因油價上漲而出現反彈，主要經濟體的央行政策路徑則可能面臨重估風險。
