- Сегодня на рынке акций A-акций сектор литиевых руд продемонстрировал коллективное укрепление, акции таких компаний, как Shengxin Lithium Energy (002240:CN), Guocheng Mining (000688:CN) и Tianhua New Energy (300390:CN), выросли более чем на 7% в течение дня, акции Salt Lake Co., Ltd. (000792:CN) и лидера отрасли Ganfeng Lithium (002460:CN) также выросли более чем на 5%, что привлекло широкое внимание к восстановлению оценки сектора энергетических металлов.
- Внезапные нарушения на стороне предложения стали основным катализатором текущего ралли, так как на третьем этапе проекта Greenbushes, принадлежащего Talison, дочерней компании Tianqi Lithium (002466:CN), произошел локальный пожар во время ремонта, что может задержать увеличение производственных мощностей в этом году. Кроме того, отмена предварительного одобрения земельных участков для некоторых проектов в Ичунь, провинция Цзянси, вызвала переоценку ожиданий возобновления производства, что значительно усилило ожидания сокращения предложения.
- Под влиянием изменений в спотовых и зарубежных данных о импорте и экспорте, основной контракт на карбонат лития на Гуанчжоуской фьючерсной бирже резко вырос в течение дня, увеличившись более чем на 4.00%, достигнув максимума в 173,900 юаней за тонну. В последние месяцы объем экспорта карбоната лития из Чили в Китай значительно сократился более чем на 40% в месячном исчислении, что дополнительно подтверждает маргинальное улучшение краткосрочного спотового рынка спроса и предложения.
Внезапные события на стороне предложения вызывают переоценку рынка
Вчера вечером Tianqi Lithium объявила, что на третьем этапе химического завода по производству литиевого концентрата Talison в Австралии произошел локальный пожар во время ремонта. Хотя компания заявила, что пожар был быстро потушен и основное оборудование не пострадало, этот проект является ключевым элементом для увеличения производственных мощностей Greenbushes с 1.62 миллиона тонн до 2.14 миллиона тонн, и его последующее увеличение мощностей, вероятно, будет временно отложено. Аналитики рынка отмечают, что временные препятствия для увеличения поставок из ключевых зарубежных рудников напрямую нарушили прежние ожидания рынка о чрезмерном избытке предложения в будущем, вызвав концентрацию притока средств в течение дня.
Изменения в политике внутри страны и задержки в реализации проектов
Помимо пожара на зарубежных рудниках, изменения в политике в ключевых регионах добычи лития в Китае также усилили рыночные риски. Недавно Управление природных ресурсов провинции Цзянси объявило об аннулировании предварительного одобрения земельных участков и заключения о выборе места для строительства проектов, связанных с литиевыми ресурсами, принадлежащих CATL (300750:CN) в Ичунь. Поскольку повторное заявление и утверждение соответствующих документов обычно требует нескольких месяцев, это значительно снижает вероятность возобновления производства в этих районах в этом году. Постоянное ужесточение экологических ограничений и маргинальные задержки в реализации проектов требуют пересмотра темпов выпуска местных поставок литиевой слюды во второй половине года.
Сокращение трансграничных цепочек поставок поддерживает цены на спотовом рынке
Данные о внешней торговле также показывают признаки сужения на стороне предложения. Последние данные таможни показывают, что в прошлом месяце общий объем экспорта карбоната лития из Чили сократился более чем на 35% в месячном исчислении, при этом объем экспорта в Китай снизился на 40.8%, что эквивалентно почти 10,000 тонн. Неожиданное снижение объемов экспорта из Чили напрямую облегчило давление на накопление запасов в портах и на заводах по производству материалов в Китае. В условиях сокращения объемов импорта из-за рубежа и усиления желания китайских соляных заводов поддерживать цены, спотовые цены на карбонат лития получили временную поддержку в диапазоне от 160,000 до 170,000 юаней за тонну.
Связь между фьючерсами и спотовым рынком и передача рыночных настроений
Под влиянием множества благоприятных факторов основной контракт на карбонат лития на Гуанчжоуской фьючерсной бирже вновь усилился сегодня после обеда, поднявшись более чем на 4.00% и достигнув 173,900 юаней за тонну. Сильное выступление на фьючерсном рынке быстро передалось на вторичный рынок акций A-акций, что привело к быстрому росту таких средних эластичных акций, как Shengxin Lithium Energy и Guocheng Mining, а также к значительному притоку средств в такие лидеры с рыночной капитализацией в сотни миллиардов, как Tianqi Lithium и Ganfeng Lithium. Если в будущем данные по инфляции и спрос на производство электромобилей продолжат улучшаться, ситуация с давлением на оценку всей цепочки поставок литиевых батарей может улучшиться. Однако, если желание производителей аккумуляторов пополнить запасы не оправдает ожиданий, краткосрочные нарушения на стороне предложения могут иметь ограниченное влияние на повышение цен.
