ราคาทองแดงและโลหะพื้นฐานฟื้นตัวจากความหวังข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน

• ราคาทองแดงและโลหะอุตสาหกรรมอื่นๆ ในตลาดโลหะลอนดอน (LME) ฟื้นตัวหลังจากตกต่ำมาหลายสัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงและความคาดหวังในเชิงบวกว่าประเทศสหรัฐอเมริกาและอิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงสันติภาพในช่วงสุดสัปดาห์และฟื้นฟูการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ
• แม้ว่าทรัมป์จะระบุว่าอาจลงนามในข้อตกลงได้เร็วที่สุดในสุดสัปดาห์นี้ แต่ทางอิหร่านย้ำว่ายังไม่ได้ตัดสินใจขั้นสุดท้าย ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นได้ลดลงอย่างมากหลังจากตลาดประเมินการหยุดชะงักของอุปทานใหม่
• อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงและความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น ยังคงจำกัดความต้องการโลหะอุตสาหกรรมในระยะยาว การเปลี่ยนแปลงของราคาสปอตเทียบกับสัญญาสามเดือนแสดงให้เห็นว่าผู้เก็งกำไรที่ถือสถานะซื้อกำลังปิดสถานะ

สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายช่วยหนุนราคาทองแดงให้คงที่และฟื้นตัว

ราคาสัญญาทองแดงสามเดือนในตลาดโลหะลอนดอน (LME) ฟื้นตัวขึ้น 1.44% อยู่ที่ 13,676 ดอลลาร์ต่อตัน ขณะเดียวกัน สัญญาทองแดงหลักในตลาดเซี่ยงไฮ้ (SHFE) ก็เพิ่มขึ้น 1.21% อยู่ที่ 104,660 หยวนต่อตัน หลังจากที่เกิดความขัดแย้งรุนแรงระหว่างสหรัฐและอิหร่านตั้งแต่เดือนเมษายน ราคาทองแดงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์หลักของโลกได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เมื่อมีการตอบสนองเชิงบวกต่อคำพูดของทรัมป์เกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นในสุดสัปดาห์นี้ ความกดดันขาลงของราคาทองแดงซึ่งเป็นตัวชี้วัดสุขภาพเศรษฐกิจโลกได้รับการผ่อนคลายในระยะสั้นอย่างชัดเจน หากการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซสามารถฟื้นฟูได้อย่างราบรื่น ความเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจปรับตัวดีขึ้นอีก

การลดลงของราคาสปอตแสดงถึงการลดลงของความเสี่ยง

เนื่องจากตลาดได้ประเมินเวลาและขอบเขตของการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานใหม่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงสุดได้ลดลงอย่างชัดเจน Rupankar RM หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดและข้อมูลอัจฉริยะจาก AL Circle กล่าวว่า การลดลงอย่างมากของราคาสปอตเทียบกับสัญญาสามเดือนใน LME แสดงให้เห็นถึงการลดลงของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงสุดและกระบวนการปิดสถานะของผู้เก็งกำไรที่ถือสถานะซื้อ ในบริบทที่ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของอุปทานลดลง อารมณ์การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงก่อนหน้านี้ได้เปลี่ยนเป็นการประเมินมูลค่าอย่างมีเหตุผล หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางในอนาคตไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง กำลังซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงใหม่ และความผันผวนของราคาสปอตจะยังคงสะท้อนถึงการต่อสู้ระหว่างอุปสงค์และอุปทานจริงกับความคาดหวังทางมหภาค

โลหะพื้นฐานฟื้นตัวทั่วกระดานแต่แนวโน้มความต้องการยังถูกจำกัดด้วยอัตราดอกเบี้ยสูง

ภายใต้การนำของราคาทองแดงที่เพิ่มขึ้น ราคาของโลหะอุตสาหกรรมอื่นๆ ในตลาดลอนดอนและเซี่ยงไฮ้ก็มีเสถียรภาพเช่นกัน อลูมิเนียม สังกะสี นิกเกิล และดีบุกต่างก็มีการเพิ่มขึ้นในระดับต่างๆ โดยเฉพาะดีบุกในตลาดเซี่ยงไฮ้ที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงสูงทั่วโลกยังคงทำให้นักลงทุนกังวล ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางในเศรษฐกิจหลักอาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงมักจะลดทอนแนวโน้มความต้องการโลหะอุตสาหกรรมที่พึ่งพาการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทำให้การฟื้นตัวของโลหะพื้นฐานในรอบนี้ยังคงถูกกดดันในด้านมหภาค หากแรงกดดันจากเงินเฟ้อหลักไม่สามารถบรรเทาได้อย่างมีประสิทธิภาพ การเติบโตของความต้องการในตลาดโลหะในระยะยาวอาจต้องได้รับการประเมินใหม่

ราคาพลังงานที่ลดลงและการส่งผ่านของตัวแปรมหภาคหลายประการ

การลดลงของราคาน้ำมันดิบทั่วโลกได้ลดต้นทุนการผลิตอุตสาหกรรมและการขนส่งโลจิสติกส์ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในระดับหนึ่ง นี่เป็นอีกปัจจัยมหภาคที่สำคัญที่ส่งเสริมการฟื้นตัวของโลหะอุตสาหกรรมในครั้งนี้ ปัจจุบันตรรกะการกำหนดราคาของสินค้าโภคภัณฑ์เช่นทองแดงและอลูมิเนียมเกี่ยวพันกับความก้าวหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนพลังงาน และทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลัก หากข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่านไม่สามารถลงนามได้ตามกำหนด ความผันผวนของตลาดน้ำมันและโลหะอาจพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ในทางกลับกัน หากข้อตกลงสามารถบรรลุได้อย่างราบรื่น โฟกัสของตลาดคาดว่าจะกลับไปที่พื้นฐานเศรษฐกิจโลกและผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยสูงต่อความต้องการในเศรษฐกิจจริงอย่างรวดเร็ว