- ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำคัญสามรายการ 25 จุดพื้นฐาน เป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มขึ้นเป็น 2.25% คณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์ในเรื่องนี้ พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อปี 2026 เป็น 3.0% แต่บ่งชี้ว่านโยบายต่อไปจะเปลี่ยนไปสู่การเฝ้าระวัง
- ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ตลาดจับตาการประชุมครั้งแรกของระบบธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่จะมีประธานวอลช์เป็นประธานและการปฏิรูปที่อาจเกิดขึ้น
- ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดพื้นฐานเป็น 1.0% ในการประชุมอัตราดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า การปรับราคาสภาพคล่องของเศรษฐกิจหลักทั่วโลกทำให้ตลาดการเงินระยะสั้นมีความผันผวนเพิ่มขึ้น
ธนาคารกลางยุโรปเริ่มขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี
ธนาคารกลางยุโรปในการประชุมเดือนมิถุนายนได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขอบเขต อัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลัก และอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดพื้นฐาน เป็น 2.65%, 2.40% และ 2.25% ตามลำดับ นี่เป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี คณะกรรมการทุกคนเห็นด้วยกับการตัดสินใจนี้ ธนาคารกลางยุโรปชี้แจงในแถลงการณ์นโยบายว่า ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกำลังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับแนวโน้มเงินเฟ้อ เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเข้า ธนาคารกลางยุโรปได้ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อปี 2026 จาก 2.6% เป็น 3.0% และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงสู่เป้าหมายระยะยาวที่ 2.0% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2027
ตลาดแรงงานสนับสนุนท่าทีเฝ้าระวังนโยบาย
แม้ว่าคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นจะถูกปรับเพิ่มขึ้น แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปเน้นย้ำว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันแตกต่างจากช่วงสูงสุดของเงินเฟ้อในปี 2022 อย่างมีนัยสำคัญ ขณะนี้ความต้องการแรงงานภายในยุโรปกำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง คาดว่าการเติบโตของค่าจ้างจะชะลอตัวลงในปีหน้า ผู้กำหนดนโยบายยังไม่เห็นผลกระทบที่สองของการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างและราคา เนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของวงจรนโยบายที่เข้มงวด และไม่มีการหารือเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางและช่วงที่เป็นกลาง ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะเข้าสู่ช่วงเฝ้าระวังนโยบายหลังจากการดำเนินการครั้งนี้ โดยไม่มีเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐสูงกว่าที่คาด
ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรปประกาศขึ้นดอกเบี้ย กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่าดัชนีราคาผู้ผลิตในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 5.7% และเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 อัตราการเติบโตของ PPI หลักยังคงอยู่ที่ 4.9% แรงกดดันด้านราคาจากฝั่งซัพพลายเชนยังคงส่งผลต่อฝั่งผู้บริโภค ทำให้เงินเฟ้อกลับมาเป็นจุดสนใจหลักของตลาด ข้อมูลนี้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับการประชุมระบบธนาคารกลางสหรัฐที่จะมีขึ้นในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะเป็นการประชุมครั้งแรกที่มีประธานวอลช์เป็นประธาน
การเปลี่ยนแปลงท่าทีของธนาคารกลางทั่วโลกกระตุ้นการประเมินใหม่ของตลาด
นอกจากธนาคารกลางหลักสองแห่งในยุโรปและสหรัฐแล้ว ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดพื้นฐานเป็น 1.0% ในการประชุมสัปดาห์หน้า และอาจประกาศแผนการลดการซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม เมื่อท่าทีของธนาคารกลางหลักสามแห่งของโลกเปลี่ยนไปสู่การเข้มงวด สภาพแวดล้อมทางการเงินระหว่างประเทศกำลังเผชิญกับการปรับราคาครั้งใหญ่ หากตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักของเศรษฐกิจหลักยังคงสูงขึ้นเนื่องจากภูมิรัฐศาสตร์หรือการฟื้นตัวของความต้องการ โมเดลการประเมินราคาตลาดหลายสินทรัพย์ทั่วโลกอาจต้องเผชิญกับการประเมินใหม่อย่างเต็มที่ ความผันผวนของตลาดในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น
